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Investmentfonds.de 19.04.2010:
Studie: Private-Equity-Anleger wenden sich verstärkt den Schwellenländern zu

   Washington, D.C. (ots) - Auf der Suche nach neuen Wachstumsmärkten

wenden sich Private-Equity-Anleger verstärkt den Schwellenländern zu 

(Emerging Market Private Equity, EM PE)


   - Investoren erwarten eine deutlich höhere Rendite in 

     Schwellenländern

   - China, Brasilien und Indien gelten in Anlegerkreisen als die 

     attraktivsten Märkte

   - Umfragen bei Limited Partners zufolge werden Interessenkonflikte

     zwischen General Partners und Limited Partners in 

     Schwellenländern ebenso gut gehandhabt wie in Industriestaaten.


   Wie die neueste "EMPEA/Coller Capital Emerging Markets Private 

Equity Survey" hervorhebt, sind institutionelle Anleger der Meinung, 

dass Schwellenländer attraktive Anlagemöglichkeiten für 

Private-Equity-Investoren bieten:


   - Mehr als die Hälfte (57%) aller Limited Partners (LPs), die 

     derzeit in EM PE investiert, plant weitere  Investitionen in 

     diesem Marktsegment innerhalb der nächsten zwei Jahre.

   - Es ist zu erwarten, dass innerhalb der nächsten zwei Jahre der 

     Anteil von EM PE an den Gesamtportfolios der LPs von derzeit 

     rund 6-10% auf etwa 11-15% ansteigen wird.

   - Mehr als drei Viertel (77%) aller LPs erwarten eine jährliche 

     Nettorendite von mehr als 16% von ihrem EM PE Portfolio. Im 

     Vergleich dazu erwarten lediglich 29% aller LPs eine 

     vergleichbare Nettorendite von ihrem weltweiten PE Portfolio.

   - Im Vergleich mit börsennotierten Anlagemöglichkeiten in 

     Schwellenländern zeigten sich fast drei Viertel (70%) aller LPs 

     "zufrieden" oder "sehr zufrieden" mit der erzielten Rendite 

     ihres EM PE Portfolios.

   - 61% aller LPs zufolge werden Interessenkonflikte zwischen 

     General Partners und LPs in Schwellenländern ebenso gut 

     gehandhabt wie in Industriestaaten. 23% aller LPs sind sogar der

     Ansicht, dass solche Interessenkonflikte in Schwellenländern 

     besser gehandhabt werden.


   "Starkes Wachstum macht einen Markt sehr attraktiv für Investoren.

Wenn es darum geht, eine hohe Rendite zu erzielen, spielt Wachstum 

eine wesentlich wichtigere Rolle als Leverage", erklärt Sarah 

Alexander, President und CEO der Emerging Markets Private Equity 

Association (EMPEA). "LPs sind der Ansicht, dass sie zusammen mit 

erfahrenen Fondsmanagern von diesen Wachstumschancen profitieren und 

gleichzeitig das Risiko minimieren können."


   Erwin Roex, Partner bei Coller Capital, ist ebenfalls der Meinung,

dass "Investoren ihren Anteil an EM PE weiterhin erhöhen werden. 

Wieso? Es liegt daran, dass LPs von EM PE Fonds eine bessere Rendite 

erwarten als von Private-Equity-Fonds, welche auf Industriestaaten 

fokussiert sind. Hinzu kommt, dass Interessenkonflikte in 

Schwellenländern mindestens genauso gut gehandhabt werden wie in 

Industriestaaten."


   Lediglich 11%  aller Investoren beabsichtigen, weniger in EM PE zu

investieren - diese Zahl betrug im Vorjahr noch 38%. 

Liquiditätsprobleme und ein zu hoher Portfolioanteil von Private 

Equity wurden als häufigste Gründe für eine solche Entscheidung 

genannt.


   China, Brasilien und Indien gelten in Anlegerkreisen nach wie vor 

als die attraktivsten Märkte. Danach sind Schwellenländer in Asien 

(Vietnam, Indonesien und Thailand) die Investorenlieblinge. Sarah 

Alexander kommentiert: "Erfahrene Investoren haben sich bis jetzt 

hauptsächlich auf China und Indien konzentriert. Jetzt sind sie auf 

der Suche nach neuen Investitionsmöglichkeiten und sehen diese in 

Märkten, die bezüglich Private Equity bisher weniger entwickelt 

sind."


   "Unter den Schwellenländern scheint Brasilien weiterhin für neue 

Investoren am attraktivsten zu sein. Fast jeder fünfte Investor mit 

Erfahrung in Schwellenländern  plant, zukünftig in Brasilien zu 

investieren", betont Erwin Roex.


   Redaktionelle Hinweise:


   Die Ergebnisse der Umfrage sind auf den Internetseiten von Coller 

Capital (www.collercapital.com) bzw. EMPEA (www.empea.net) 

erhältlich.


   Die 151 Teilnehmer dieser Umfrage repräsentieren eine Vielzahl von

Institutionen, unter anderem Rentenfonds, Stiftungen, Asset Manager 

und Dachfondsmanager aus Nordamerika, Europa, Asien, Afrika, dem 

Mittleren Osten und Lateinamerika.


   Die von EMPEA im Februar 2010 bekannt gegebenen 

Marktforschungsergebnisse zeigen, dass im vergangenen Jahr 196 auf 

Schwellenländer spezialisierte Private-Equity-Fonds zusammen 22,6 

Milliarden US-Dollar einsammelten. Obwohl dies einem Rückgang von 66%

im Vergleich mit dem Rekordjahr 2008 (66,5 Milliarden US-Dollar) 

entspricht, ist der Trend sehr ähnlich mit der Entwicklung für 

Private-Equity-Fonds in den Industriestaaten. Weitere Informationen 

finden Sie unter www.empea.net.


   Informationen zur Emerging Markets Private Equity Association 

(EMPEA):


   EMPEA ist ein unabhängiger, globaler Branchenverband. Seine 

Hauptaufgabe besteht darin, ein besseres Verständnis der 

Private-Equity-Branche sowie ein günstigeres Umfeld für Beteiligungs-

und Risikokapital in Schwellenländern (besonders Afrika, Asien, 

Zentral- und Osteuropa, Russland/GUS, Lateinamerika und Mittlerer 

Osten) zu schaffen. Die 280 Mitglieder der EMPEA repräsentieren einen

breiten Querschnitt von  Private-Equity-Fondsmanagern, 

institutionellen Investoren, Dienstleistern sowie anderen 

Interessenvertretern der  Branche.


   Informationen zu Coller Capital:


   Coller Capital ist der weltweit führende Investor im 

Private-Equity-Sekundärmarkt und Urheber des Global Private Equity 

Barometer. Coller Capital erwirbt Anteile in Private-Equity-Fonds von

ursprünglichen Investoren sowie Unternehmensportfolios.


Originaltext:         Coller Capital

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