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Investmentfonds.de 17.01.2011:
Robeco Advisor’s Monitor: Berater erwarten Aufwärtstrend bei Aktienfonds

Köln, den 17.01.2011 (Investmentfonds.de) - 



Kai Röhrl, Head of Third Party Distribution von Robeco


Die Nachfrage nach Aktienfonds wird nach Meinung der deutschen Anlageberater
steigen. Die aktuelle repräsentative Umfrage von TNS Infratest im Auftrag von
Robeco Deutschland unter 350 Anlageberatern zeigt, dass sich der Absatz von
Aktienfonds von seinem Tiefstand im 1. Quartal 2009 weiter erholt hat. Damals
meldeten 2 Prozent der Befragten gute Absätze von Aktienfonds – aktuell sind es
wieder 20 Prozent. Zum Jahresanfang blicken 56 Prozent der Berater positiv in das
neue Anlagejahr. Das sind 11 Prozent mehr als im 3. Quartal 2010.


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Der Absatz von Aktienfonds zieht an und die Aussichten für 2011 bleiben positiv. Das zeigt
die aktuelle Umfrage von Robeco unter 350 Anlageberatern: Hielt im 3. Quartal 2010 kaum
die Hälfte der Befragten (45 Prozent) die Aussichten für Aktienfonds für gut, waren es im
letzten Jahresviertel bereits 56 Prozent. Zwar startet die positive Bewertung der Absätze
von einem verhaltenen Niveau, doch ist der Aufwärtstrend spürbar: Inzwischen melden
20 Prozent der Berater gute Absätze bei Aktienfonds. Das sind 4 Prozent mehr als im
Vorquartal.


„Für Anleger in Schwellenländern war 2010 wieder ein gutes Jahr. Globale Schwellenländer
schnitten erneut besser ab als entwickelte Märkte. China blieb etwas zurück und bietet
Nachholpotenzial im Jahr 2011“, erläutert Kai Röhrl, Head of Third Party Distribution von
Robeco. „Der Internationale Währungsfonds rechnet in 2011 erneut mit einem starken
Wachstum der Schwellenmärkte. Das sollte Anleger aufhorchen lassen. Das Sentiment für
Qualitätsaktien in entwickelten Märkten ist weiter gut. Für Anlagen in Fonds mit
Schwerpunkt Emerging Markets sind die Aussichten weiterhin positiv.“


Publikumsfonds: Absätze steigen, Erwartungen leicht gedämpft

Im 4. Quartal 2010 beurteilt rund ein Drittel der Berater (32 Prozent) den Absatz von
Publikumsfonds als gut. Das sind 5 Prozent mehr als im Vorquartal. Allerdings sind die
Erwartungen an den Absatz für die nächsten sechs Monate im Umfragevergleich leicht
gedämpft. Aktuell rechnen noch 34 Prozent der Befragten mit steigenden Absatzzahlen. Im
3. Quartal hatten noch 37 Prozent der Anlageberater eine positive Absatzerwartung.


Rentenfonds: Wenig Bewegung bei Absätzen und Aussichten

Bei Rentenfonds ist der Absatz gestiegen: Mit einem Plus von 2 Prozent melden im
4. Quartal 18 Prozent der Befragten gute Absatzzahlen. Die Erwartungen bezüglich der
Absätze bei Rentenfonds sind dabei seit dem 2. Quartal 2010 unverändert geblieben: Die
Zahl der Berater, die mit steigenden Absätzen für die nächsten sechs Monate rechnen, liegt
weiterhin bei 13 Prozent (+/-0 Prozent).


Immobilienfonds: Absätze und Aussichten weiter rückläufig

Laut der aktuellen Umfrageergebnisse geht das Interesse an Immobilienfonds weiter zurück.
Im 4. Quartal beurteilen lediglich 35 Prozent der Berater den Absatz von Immobilienfonds
als gut – das ist ein Minus von 13 Prozent verglichen mit dem Vorquartal. Die Aussichten für
die Absatzlage bleiben ebenfalls getrübt: Nur noch ein Viertel der Befragten (25 Prozent)
rechnet für das nächste Halbjahr mit steigenden Absätzen. Verglichen mit dem Vorquartal
ist das ein deutlicher Rückgang (-13 Prozent).


Geldmarktfonds: Absatzlage bleibt verhalten, Erwartungen getrübt

Der Absatz von Geldmarktfonds bleibt zurückhaltend. Aktuell beurteilen 13 Prozent der
Berater die Absatzlage bei Geldmarktfonds als gut. Das ist 1 Prozent weniger als im
3. Quartal. Indessen hat sich die Zahl der Berater mit optimistischen Absatzerwartungen im
aktuellen Befragungszeitraum so gut wie halbiert: Im Vergleich zum Vorquartal rechnen nur
noch 5 Prozent der Anlageberater mit steigenden Absätzen in den nächsten sechs Monaten
– im 3. Quartal hatten noch 9 Prozent der Befragten eine positive Absatzentwicklung
erwartet.


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Hedgefonds: Absätze und Aussichten weiter auf Niedrigniveau

Die Absatzsituation bei Hedgefonds hat sich zum Jahresende 2010 nicht verbessert. Bei der
aktuellen Umfrage beurteilt keiner der Befragten die Absätze von Hedgefonds als gut. Im
Vorquartal hatte zumindest 1 Prozent der Anlageberater gute Absätze gemeldet. Auch für
die nächsten sechs Monate erwarten die Berater keine wesentliche Abweichung vom
Niedrigniveau: Die Zahl derjenigen, die mit steigenden Absätzen rechnen, liegt unverändert
bei 1 Prozent (+/- 0%).


Der Berater-Sentiment-Index für Publikumsfonds nimmt leicht zu: Gegenüber dem
Vorquartal steigt der Index um 0,9 Prozent und liegt nun bei 100,7 Punkten. Auf
Zweijahressicht gesehen hat sich der Index deutlich positiv entwickelt: Im 4. Quartal 2008
notierte er bei 87,7 Punkten.


Erhebungsmethode

Für den Robeco Advisor’s Monitor befragt Robeco monatlich 350 Anlageberater aus 
Filialen von Geschäftsbanken, Sparkassen und genossenschaftlichen Instituten in 
Deutschland. Der Robeco Advisor’s Monitor ist ein Stimmungsbarometer für 
Publikumsfonds, den Robeco seit Mai 2003 präsentiert. Erstellt wird ein Index, der 
die Einschätzungen des Absatzklimas von Publikumsfonds insgesamt wiedergibt: der 
Berater Sentiment Index (BSI). Seit dem 1. Quartal 2009 wird der BSI sowohl absolut 
als auch relational quartalsweise abgebildet.
Das 2. (aus Mai und Juni bestehende) Quartal 2003 dient als Referenzquartal für die
Normierung. Dementsprechend sind in diesem Quartal alle Werte gleich 100 gesetzt. Die
einzelnen Produktsparten Aktien-, Renten-, Immobilien-, Geldmarkt- und Hedgefonds
werden von den Beratern gesondert beurteilt.

Hinweis: Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige
Anlageergebnisse.


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