Investmentfonds - News

Investmentfonds.de 12.04.2011:
J.P. Morgan Asset Management setzt auf aktive und direkte Rohstoffinvestments

Köln, den 12.04.2011 (Investmentfonds.de) - 





J.P. Morgan Asset Management hat einen innovativen Rohstoff-Fonds aufgelegt: 
Der JPM Highbridge Diversified Commodities Fund ermöglicht ein reines Investment 
in die 25 bis 30 liquidesten Rohstoffe. Im Rahmen der Möglichkeiten von 
UCITS III nutzt der Fonds derivative Finanzinstrumente wie Swaps und nicht 
wie häufig üblich den Umweg über Rohstoffaktien. Entsprechend unterscheiden sich 
Investmentuniversum und Anlagestrategie deutlich von aktienbasierten Fonds: 
„Damit lassen sich die Chancen und Risiken der Rohstoffmärkte von den Aktien-
märkten abkoppeln“, unterstreicht Christoph Bergweiler, Vertriebsleiter bei J.P. 
Morgan Asset Management in Frankfurt. 

Der Fonds bietet zudem im Vergleich zu passiven Investmentmöglichkeiten größere 
Anlageflexibilität: Je nach aktueller Marktlage kann der JPM Highbridge Diversified 
Commodities Fund ohne Benchmarkbeschränkungen in die Rohstoffe investieren, die 
derzeit aus Sicht des Fondsmanagements die attraktivsten fundamentalen Risiko-/
Ertragserwartungen bieten. Parallel können unattraktive Segmente nicht nur deutlich 
untergewichtet, sondern sogar aktiv leer verkauft werden (Shorting). Bergweiler 
erläutert die Vorteile dieser aktiven Strategie: „Der Energiesektor hat sich in 
vier der letzten sechs Jahre negativ entwickelt. Ein passiv gemanagter Fonds 
könnte auf diese negativen Phasen nicht reagieren, da er die einzelnen Rohstoffe 
gemäß ihres Indexgewichts abbildet, während der JPM Highbridge Diversified 
Commodities Fund über Leerverkäufe sogar von fallenden Kursen profitieren kann.“  

Fundamentaler Prozess mit striktem Risikomanagement

Aber auch aktive Investmentvehikel wie Commodities Trading Advisors (CTAs) und 
Managed Futures bieten nicht immer reine Rohstoffinvestments und fokussieren 
typischerweise auf Trendfolgestrategien. Der JPM Highbridge Diversified Commo-
dities Fund nutzt deshalb vier verschiedene Prognosesysteme, um an den Aufwärts-
bewegungen der Rohstoffmärkte zu partizipieren und gleichzeitig Abwärtsbewegungen 
zu begrenzen. Die aktive Allokation in die unterschiedlichen Rohstoffsektoren 
geschieht auf Basis fundamentaler Faktoren unter Berücksichtigung der Angebots- 
und Nachfragebeziehungen sowie der Analyse kurzfristiger Marktfaktoren. Der 
quantitativ-systematische Investmentprozess ist verbunden mit einem professio-
nellen Risikomanagement. Die Volatilität soll auf annualisierter Basis bei 16 
Prozent liegen bei einem Ertragsziel über dem Dow Jones UBS Commodity Index in 
Euro währungsgesichert.

--- Anzeige ---
>>Jetzt die 6.000 besten Fonds mit 100% Rabatt kaufen
--- Ende Anzeige ---
Das Anlageuniversum des JPM Highbridge Diversified Commodities Fund umfasst neben 
den Themen Energie, Industrie- und Edelmetalle auch Agrarrohstoffe und landwirt-
schaftliche Erzeugnisse bis hin zu Vieh. Zudem werden rohstoffnahe Währungen berück-
sichtigt. Die beiden Fondsmanager Sassan Alizadeh und Mark Nodelman werden von 
sechs Researchern und Tradern der globalen Makro-Gruppe von Highbridge unterstützt 
sowie der operativen und der Risikomanagement-Gruppe des Spezialisten für alternative 
Strategien.

Christoph Bergweilers Fazit für Rohstoffinvestments: „Die Commodities weisen eine 
niedrige Korrelation zu anderen Anlageklassen sowie innerhalb der einzelnen 
Rohstoffsektoren auf und helfen somit, ein breit gestreutes Portfolio weiter zu 
diversifizieren. Aufgrund der weiterhin großen Rohstoffnachfrage aus den Schwellen-
ländern ist bei begrenzt verfügbaren Ressourcen ein langfristig attraktives Ertrags-
potenzial gegeben. Zusätzlich können sich Anleger mit Rohstoffen zumindest teilweise 
gegen Inflation absichern, da Rohstoffpreise in einem inflationären Umfeld üblicher-
weise steigen sollten.“ Vor diesem Hintergrund eignet sich der JPM Highbridge 
Diversified Commodities Fund als langfristige Beimischung für erfahrene Anleger, 
die bereits über ein breit gestreutes Portfolio verfügen.