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Investmentfonds.de 08.01.2013:
Fidelity-Umfrage: Deutsche planen 2013 keine Anleiheninvestments

Köln, den 08.01.2013 (Investmentfonds.de) - 



Andreas Feiden, Geschäftsführer Fidelity Worldwide Investment Privatkundengeschäft


Seit Anfang des Jahres müssen Sparer auf eine beliebte Geldanlage verzichten: 
den gebührenfreien Bundesschatzbrief. Einst zur breiten Vermögensbildung 
eingeführt, sind die "Schätzchen" für Privatanleger nicht mehr kostenlos 
erhältlich. Wer nicht zusehen möchte, wie die magere Rendite von der Inflation 
und den nun anfallenden Bankgebühren ins Minus geschmälert wird, sollte zu 
einem breiten Anleihenmix greifen. Doch von dieser Alternative wollen deutsche 
Anleger kaum etwas wissen. Lieber nehmen sie den Kaufkraftverlust ihres 
Ersparten in Kauf und halten an klassischen Spar- und Tagesgeldern fest. 
Das ergab eine Umfrage des unabhängigen Vermögensverwalters Fidelity 
Worldwide Investment.


Der Anleihenmarkt brachte Anlegern im vergangenen Jahr insgesamt beträchtliche 
Gewinne. Von minimal verzinsten sicheren Staatsanleihen wie deutschen oder 
amerikanischen einmal abgesehen, konnten Investoren etwa mit Unternehmensan-
leihen Renditen von bis zu 20 Prozent erzielen. Bislang wollten deutsche 
Privatanleger von Anleihen aber kaum etwas wissen. Dieser Trend scheint sich 
in diesem Jahr fortzusetzen: Einer repräsentativen Umfrage zufolge, die 
YouGov im Auftrag des unabhängigen Vermögensverwalters Fidelity Worldwide 
Investment unter mehr als 1.000 Personen durchgeführt hat, zieht eine klare 
Mehrheit (82 Prozent) diese Vermögensklasse für ihre Finanzplanung in 
diesem Jahr nicht in Betracht. Besonders hoch ist der Anteil der Anleihen-
Skeptiker unter weiblichen Anlegern (85 Prozent).


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"Während institutionelle Investoren die Chancen auf höhere Renditen im 
festverzinslichen Bereich längst verstärkt nutzen, scheinen Privatanleger 
die Bandbreite an Möglichkeiten, die Anleihen bieten, noch nicht auf dem 
Radar zu haben", kommentiert Andreas Feiden, der als Geschäftsführer bei 
Fidelity Worldwide Investment das Privatkundengeschäft verantwortet, die 
Ergebnisse. Stattdessen bevorzugen die meisten Anleger altvertraute 
Anlageformen: Die am häufigsten gewählten Alternativen zu Anleihen sind 
der Umfrage zufolge das Sparbuch oder Tagesgeld (43 Prozent), Festgeld 
(40 Prozent) und Immobilien (37 Prozent). Im Anleihebereich wollen deutsche 
Privatanleger in diesem Jahr noch am ehesten in Bundeswertpapiere 
investieren (8 Prozent). In Unternehmensanleihen aus Industrieländern 
wollen in den kommenden 12 Monaten nur 5 Prozent investieren und in 
Hochzinsanleihen und Staatsanleihen aus Industrieländern sogar jeweils 
nur 4 Prozent. Fast gar keine Beachtung bei Anlegern finden Schwellen-
länderanleihen (2 Prozent).


Zurückhaltung trotz besseren Wissens


Auch Fonds, die in Anleihen investieren, nutzen bislang nur wenige 
Anleger. Für knapp 80 Prozent der Befragten spielen Anleihenfonds keine 
Rolle in ihrer persönlichen Finanzplanung für 2013. Immerhin rund jeder 
Siebte (15 Prozent) ist sich darüber unschlüssig. Verwunderlich ist diese 
zögerliche Haltung vor dem Hintergrund der Eigenschaften, die Anleger mit 
Anleihenfonds verbinden: So gaben die Befragten am häufigsten 
"Risikostreuung" im Zusammenhang mit den wichtigsten Eigenschaften von 
Anleihenfonds an (42 Prozent). Die Möglichkeit, schon mit kleinen 
Anlagebeträgen zu investieren, wurde am zweithäufigsten mit Anleihenfonds 
in Verbindung gebracht (21 Prozent).


Anleihen für schwankungsarme Erträge über Inflationsniveau


"Die Ergebnisse belegen, dass die Empfehlungen der Vermögensverwalter 
zu einem breit gestreuten Anlageportfolio bei deutschen Anlegern bislang
auf taube Ohren gestoßen sind. Ein strategisches Anlageportfolio sollte 
neben Barmitteln, Aktien, Immobilien, und Gold unbedingt auch Anleihen 
enthalten. "Denn ein gut diversifizierter Anleihenmix bietet eine 
vergleichsweise schwankungsarme Rendite über dem Inflationsniveau", 
erklärt Feiden. "Für das beliebte Sparbuch und Tagesgeld gilt das 
dagegen nicht. Darauf bekommen Anleger aktuell maximal 1,75 beziehungs-
weise 2 Prozent Zinsen. Die Inflation, die schon letztes Jahr bei 
2 Prozent lag, frisst also nicht nur ihre Zinsen auf, sondern nach 
und nach auch ihr Kapital - zumal das Zinsniveau noch mindestens 
einige Jahre niedrig bleiben wird."


Sofern keine massive Verschärfung der Eurokrise oder sonstige Extrem-
szenarien eintreten, können Anleger, die jetzt in Anleihenfonds 
einsteigen, von folgenden konservativen Renditespannen ausgehen: Bei 
Euro-Unternehmensanleihen hoher Bonität 2 bis 3 Prozent, bei Schwellen-
länderanleihen 3 bis 5 Prozent und im Segment Hochzinsanleihen global 
ist mit 4 bis 6 Prozent zu rechnen.


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"Bei Hochzinsunternehmensanleihen sind sogar weiterhin Renditen im hohen 
einstelligen Prozentbereich möglich. Die Selektion durch den Profi und
eine breite Streuung sind aber bei Anleiheninvestments aller Art 
unerlässlich, um das Risiko zu kontrollieren", sagt Feiden. "Zudem 
erhalten Anleger über einen Fonds Zugang zu Papieren, wie zum Beispiel 
Anleihen aus Schwellenländern, die sie direkt und mit kleinen Anlagebeträgen 
gar nicht erwerben könnten."


Eine Option, durch eine einzelne Anlage die Vorteile verschiedener 
Anleihenklassen zu nutzen, sind taktisch anlegende Rentenfonds. So 
investiert zum Beispiel der Fidelity Global Strategic Bond Fund weltweit 
in einen breiten Mix von Anleihen mit der Freiheit, die einzelnen Anleihen-
klassen den Marktverhältnissen entsprechend immer neu zu gewichten, um 
eine insgesamt schwankungsarme Wertentwicklung zu erreichen. Der Fonds 
strebt eine stabile Rendite von rund 4 Prozent über rollierende Drei-Jahres-
Zeiträume an. "Ein solcher taktisch investierender globaler Anleihenfonds 
ist eine gute Alternative für Sicherheit suchende Sparer, die bislang auf 
Sparbuch, Tages- und Festgeldkonten vertraut haben und jetzt handeln wollen, 
bevor Ihr Erspartes durch den negativen Zinseszinseffekt seinen Wert 
verliert", so Feiden.