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FondsNews
30.01.2013 |
Wichtiger
Hinweis: Wir präsentieren Ihnen hier eine Zusammenfassung
der wichtigsten Nachrichten zum Thema Investmentfonds. Für Inhalte
und Copyright sind die Anbieter verantwortlich. |
--- Ende Anzeige ---
"Dieser Anlegergruppe bieten dynamische Strategien mit festen Risikobudgets
eine sinnvolle Antwort auf volatile Märkte. Im Gegensatz zu einer Asset
Allokation mit fixen Gewichtungen definiert man hier nicht zuerst die Anteile
der einzelnen Anlageklassen, sondern das maximale Risiko, dem das Portfolio
ausgesetzt wird. Es erfolgt demnach die Aufteilung auf verschiedene Anlage-
klassen und deren Gewichtung anhand einer Zielvolatilität, die das Gesamt-
portfolio steuert", so Dieter Galli, Senior Portfolio Manager bei Swisscanto.
Aktienquote entsprechend Marktentwicklungen
Die Fondsgesellschaft der Schweizer Kantonalbanken setzt ihre dynamische
Anlagestrategie mit zwei Fonds um: dem "Swisscanto (LU) Portfolio Fund
Dynamic 0-50" und dem "Swisscanto (LU) Portfolio Fund Dynamic 0-100".
Beim erstgenannten Fonds kann das Management bis zu 100 Prozent in die
Kategorien Anleihen und Geldmarktinstrumente investieren, während der
Aktienanteil auf maximal 50 Prozent und der Anteil nicht traditioneller
Anlageklassen auf höchstens zehn Prozent beschränkt ist. Bei der zweiten
Variante findet hingegen keine Beschränkung des möglichen Aktienanteils
statt und nicht traditionelle Anlageklassen dürfen bis zu 30 Prozent
beigemischt werden.
"Die Optimierung der Portfolios wird monatlich vorgenommen. Die Risiken
überwachen wir täglich. Sobald das vordefinierte Risikomaß überschritten
wird, erfolgt sofort die Reduktion des Risikos auf den gewünschten Wert
durch die Umschichtung aus risikoreichen in risikoarme beziehungsweise
risikofreie Anlageklassen. Im Gegenzug bauen wir den risikoreichen Teil
des Portfolios wieder auf, sobald dessen Risiken - gemessen an der Vola-
tilität - zurückgegangen sind. So erhalten Anleger eine Aktienquote
entsprechend den Marktentwicklungen", so Galli.
Bewährungsproben aufgrund volatiler Märkte
In jüngerer Vergangenheit gab es angesichts der volatilen Märkte eine
Vielzahl von Bewährungsproben für die dynamische Allokation. Zu nennen
sind hier vor allem die europäische Schuldenkrise, aber auch Ereignisse
wie der Atomunfall von Fukushima. Dabei verfolgte und verfolgt das
Fondsmanagement stets die Einhaltung der Zielvolatilität von fünf Prozent
und von elf Prozent jährlich bei den Fonds "Dynamic 0-50" und "Dynamic
0-100", um dem Investorenwunsch einer möglichst geringen Schwankungs-
breite nachzukommen.
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"Ein Vorteil für Euro-Skeptiker ist die Fondswährung, die auf Schweizer
Franken lautet. Mit dem Schweizer Franken erhalten Anleger eine stabile
und vor allem etablierte Währung. Sie ist zwar derzeit mit einer Wechsel-
kursuntergrenze an den Euro gekoppelt, dürfte aber dauerhaft eine starke
und eigenständige Währung bleiben. Zudem erreichen Investoren dadurch
eine Währungsdiversifikation im Portfolio, die angesichts der
europäischen Schuldenkrise gewünscht wird und das Währungsrisiko
überwiegt", meint Galli.Quelle: Investmentfonds.de |
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