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Investmentfonds.de 24.04.2013:
Renten-Studie belegt erstmals empirisch: Vorsorgelücke deutlich größer als geschätzt

Köln, den 24.04.2013 (Investmentfonds.de) - 


 
Klaus Mössle, Leiter Institutionelles Geschäft bei Fidelity Worldwide Investment


Den Deutschen droht im Rentenalter eine größere Vorsorgelücke als bislang 
angenommen. Während Schätzungen derzeit von rund 70 Prozent des letzten 
Nettoeinkommens für die Lebensstandard-Sicherung ausgehen, ist der Bedarf 
deutlich größer: Im Schnitt müssen die Bürger bei Eintritt ins Rentenalter 
rund 87 Prozent ihres letzten Nettoeinkommens für einen auskömmlichen 
Lebensabend erzielen. Für einen Standardrentner sind das 350 Euro pro 
Monat netto mehr als bislang gedacht. Das ergab eine Studie der Ruhr-
Universität Bochum im Auftrag des unabhängigen Vermögensverwalters 
Fidelity Worldwide Investment. Damit legen die Forscher erstmals eine 
empirische Grundlage zur Berechnung der Vorsorgelücke in Deutschland 
vor.


Alle bisherigen Aussagen zum Bedarf im Rentenalter beruhen auf Annahmen 
und Schätzungen. "Was die Lebensstandard-Sicherung im Alter konkret 
bedeutet, wurde in Deutschland bislang nicht untersucht", erklärt Martin 
Werding, Professor für Sozialpolitik und öffentliche Finanzen an der 
Ruhr-Universität und Autor der Studie. "Der Bedarf im Alter wurde von 
der Fachwelt entweder theoretisch abgeleitet oder willkürlich vorgegeben. 
Alle Versuche, ein angemessenes Niveau der Vorsorge zu bestimmen, hingen 
somit empirisch in der Luft."


Um die Debatte zur Vorsorgelücke auf eine wissenschaftlich fundierte 
Basis zu stellen, werteten die Forscher im Auftrag von Fidelity Daten 
des Sozio-ökonomischen Panels des Wirtschaftsforschungsinstituts DIW 
Berlin aus, einer repräsentativen Längsschnittbefragung von 20.000 
Personen in rund 11.000 privaten Haushalten.


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Das zentrale Ergebnis der Studie: Entgegen bisherigen Schätzungen 
sollten bei Eintritt in den Ruhestand nicht rund 70 Prozent, sondern 
vielmehr rund 87 Prozent des letzten Nettoeinkommens erreicht werden. 
Allerdings ersetzte die gesetzliche Rente im Idealfall zuletzt 
lediglich knapp 60 Prozent. In der Realität ist die Situation aufgrund 
brüchiger Erwerbsbiografien, Teilzeitphasen und Auszeiten meist noch 
viel dramatischer. So ergibt sich für das Jahr 2013 auf der Basis vor-
läufiger Zahlen sogar nur noch ein Nettorentenniveau von rund 55 Prozent. 
Damit beträgt die Vorsorgelücke statt der bisher angenommenen 10 
Prozentpunkte ganze 32 Prozentpunkte, bei lückenhafter Erwerbsbiografie
sogar 40 Prozentpunkte. Konkret fehlen einem Standardrentner nach der-
zeitigem Stand bei lückenloser Erwerbsbiografie künftig jeden Monat 
650 Euro netto in der Tasche - 350 Euro mehr als bislang gedacht.*


"Der Bedarf an ergänzender Vorsorge ist höher als bisher von der 
Fachwelt angenommen", sagt Klaus Mössle, Leiter Institutionelles 
Geschäft bei Fidelity Worldwide Investment. Mit deutlichen Folgen für 
die Bürger, denn diese müssen den neuesten Erkenntnissen zufolge deutlich 
mehr für ihre Altersvorsorge tun. Wer kein großes Vermögen angehäuft oder 
ein Erbe zu erwarten hat, ist auf eine ergänzende private und betriebliche 
Vorsorge angewiesen, um im Alter seinen gewohnten Lebensstandard zu halten. 
Das gilt vor allem für niedrige Einkommensgruppen, die geringe Rentenan-
wartschaften erworben haben. Zwar reduziert sich der Bedarf den Forschern 
zufolge während der Rentenphase geringfügig, doch aufgrund der Inflation 
bleibt die Ersatzrate nahezu unverändert bei rund 85 Prozent des letzten 
Nettoeinkommens.


Betriebliche Altersvorsorge stärker ausbauen


Dass mehr kapitalgedeckte private und betriebliche Altersvorsorge 
nötig ist, ist zwar mittlerweile Konsens in Politik und Gesellschaft. 
Doch bislang stammen die Altersbezüge in Deutschland immer noch zu fast 
90 Prozent aus der gesetzlichen Rente. Die private Altersvorsorge kommt 
trotz staatlicher Förderung nur schleppend voran. Die Gründe dafür sind 
vielfältig: Wer private Vorsorge betreibt, neigt aufgrund der vergangenen 
Krisenjahre eher zu vermeintlich sicheren Festzinsanlagen, was den Ver-
mögensaufbau aufgrund des Niedrigzinsumfeldes und der Inflation jedoch 
hemmt. Außerdem sind immer weniger Bürger gewillt, lang laufende Renten-
verträge einzugehen, vielen fehlt auch schlicht das Geld.


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Auch die betriebliche Altersvorsorge (bAV) in Deutschland führt im 
internationalen Vergleich eher ein Schattendasein. So stammen in Dänemark 
bereits 17 Prozent der Altersbezüge aus der betrieblichen Altersvorsorge, 
in den Niederlanden sogar ein Drittel. Hierzulande nutzen jedoch nur 
wenige Arbeitnehmer ihren seit 2002 gesetzlich verankerten Anspruch auf 
Entgeltumwandlung, vor allem im Mittelstand ist die Verbreitungsquote 
gering. "Der Anteil der betrieblichen Altersvorsorge an den Gesamt-
rentenbezügen liegt in Deutschland lediglich bei 4 Prozent. Künftig 
werden jedoch 25 bis 30 Prozent notwendig sein, um diese deutlich 
höhere Ersatzquote von 87 Prozent zu erreichen", so Mössle.


Mössle plädiert dafür, die bAV zu einer tragenden Säule neben der 
privaten Vorsorge nach dem Vorbild vieler europäischer Länder auszu-
bauen: "Hier müssen neue Wege beschritten werden. Wir befürworten 
die Einführung einer automatischen Entgeltumwandlung mit Ausstiegs-
möglichkeit und voller Beitragsflexibilität für den Arbeitnehmer. 
Diese Vorsorgepflicht sollte in jedem Arbeitsvertrag verankert sein 
und stellt eine einfache sowie trans­parente Lösung für Unternehmen 
und Mitarbeiter dar." Als Zwischenschritt wäre auch eine Ent-
scheidungslösung denkbar, bei der Unternehmen per Gesetz jedem 
Neueinsteiger ein Angebot zur Entgeltumwandlung zu unterbreiten 
haben und Arbeitnehmer in regelmäßigen Abständen dazu auffordern 
müssen, sich aktiv mit dieser Frage auseinanderzusetzen. "Die 
kapitalgedeckte individuelle bAV ist eine effiziente und kosten-
günstige Lösung, um die Vorsorgelücke zu schließen und wir sollten 
nichts unversucht lassen, um die Akzeptanz für diesen weiteren 
Vorsorgeweg und damit die bAV-Beteiligung in Deutschland insgesamt 
zu steigern."


Der Handlungsspielraum des Staates ist nach den jüngsten Renten-
reformen, insbesondere nach dem Altersvermögensergänzungsgesetz 
und dem RV-Nachhaltigkeitsgesetz, und wegen der massiven impliziten 
Staatsverschuldung relativ begrenzt. So wird das Leistungsniveau 
der Gesetzlichen Rentenversicherung bis 2030 auf nur 43 Prozent 
sinken - und das bei nahezu unverändertem Rentenbeitrag und höherem
Renteneintrittsalter. Zwar gibt es noch die Möglichkeit einer 
Aufnahme von Beamten und Selbstständigen in die gesetzliche Renten-
versicherung, doch das birgt verfassungsrechtliche Fragen. "Außerdem 
würden die Lasten mit einer solchen Aktion lediglich weiter in die 
Zukunft verlagert. Unsere westlichen Demokratien haben in wirtschaft-
lichen und demografischen Boom-Zeiten zu Lasten der kommenden 
Generationen zu viel versprochen", konstatiert Mössle. Das könnte 
auch die zögerliche Haltung der Deutschen bei der Vorsorge begründen. 


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Ebenso wie die Tatsache, dass ihnen die drohende Rentenlücke aufgrund 
der unterschiedlichen Schätzungen immer zu abstrakt und zu vage 
vorkam. "Bislang wussten die Bürger ja nicht, wie hoch ihre Renten-
lücke im Alter und damit ihr Sparziel überhaupt sind. Die Studie 
schafft nun eine konkrete Planungsgrundlage und damit mehr Klarheit 
und Orientierung in der aktuellen Rentendiskussion und bei der 
privaten Finanzplanung", so Mössle.


Zur Forschungsmethode


Die Forscher werteten Daten des Sozio-ökonomischen Panels des Wirt-
schaftsforschungsinstituts DIW Berlin aus, eine repräsentative 
Längsschnittbefragung von 20.000 Personen in rund 11.000 privaten 
Haushalten. Untersucht wurden konkret Personen, die zwischen 1992 
und 2011 in Rente gingen. Mittels ökonometrischer Methoden ermittelten 
die Forscher die Zufriedenheit der Befragten mit ihrem jeweiligen 
Einkommen zwischen Renteneintritt und dem 75sten Lebensjahr und 
leiteten daraus diejenige Rentenersatzquote ab, bei der die 
Zufriedenheit unverändert bleibt. Die Untersuchung soll in einem 
zweiten Schritt mit Analysen von Daten zum Verbraucher- und Konsum-
verhalten ergänzt werden, um genaueren Aufschluss über die Lebens-
verhältnisse und konkreten Bedarfe von Rentnerhaushalten zu erhalten.