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Investmentfonds.de 23.09.2013:
Fidelity: Ausbau der bAV bedarf gesetzlicher Ausgestaltung

Köln, den 23.09.2013 (Investmentfonds.de) - 



Klaus Mössle, Leiter Institutionelles Geschäft bei Fidelity Worldwide Investment


Politik und Arbeitgeber müssen neben der privaten auch die 
betriebliche Altersvorsorge (bAV) stärker fördern. Bisherige 
Regelungen genügen nicht, um die drohende Rentenlücke im Alter 
zu schließen. Das war das Fazit der 7. Villa Mumm-Konferenz 
des unabhängigen Vermögensverwalters Fidelity Worldwide 
Investment zur Zukunftssicherung der Altersvorsorge. Kurz vor 
der Bundestagswahl diskutierten institutionelle Investoren und 
Wissenschaftler mögliche Lösungen und Perspektiven.


Ob Schwarz, Rot, Gelb oder Grün - gleichgültig, welche Koalition 
aus der Bundestagswahl als Sieger hervorgehen wird - Fakt ist: 
Die Möglichkeiten der künftigen Bundesregierung bei der gesetz-
lichen Rente sind begrenzt. Die negativen Konsequenzen der demo-
graphischen Entwicklung für die Finanzierbarkeit der Altersvorsorge, 
die etwa in Japan seit geraumer Zeit sehr deutlich zutage treten,
werden in Deutschland weiterhin unterschätzt. Zwar wurden wichtige 
gesetzliche Weichen zur Leistungskürzung bereits gestellt. Denn 
die vorangegangenen Rentenreformen wie das Altersvermögenser-
gänzungsgesetz und das Rentenversicherungs-Nachhaltigkeitsgesetz 
sorgen dafür, dass das Leistungsniveau der gesetzlichen Rentenver-
sicherung bis 2030 von derzeit bestenfalls knapp 60 Prozent des 
letzten Nettoeinkommens auf nur noch 43 Prozent sinkt - und das 
bei nahezu unverändert hohem Rentenbeitrag und wahrscheinlich 
höherem Renteneintrittsalter. Wie diese nach 2030 voraussichtlich 
noch weitergehende Absenkung der gesetzlichen Renten ausgeglichen
werden soll, bleibt allerdings unklar.


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Einer aktuellen Studie der Ruhr-Universität Bochum im Auftrag 
von Fidelity Worldwide Investment zufolge beträgt die Rentenlücke 
eines Standardrentners bei lückenloser Erwerbsbiografie schon heute 
jeden Monat 650 Euro netto. Das sind 350 Euro mehr als bislang 
gedacht. Zwar fördert die Regierung die private und betriebliche 
Vorsorge - privat über die Riesterrente und betrieblich durch den 
gesetzlich verankerten Anspruch der Arbeitnehmer auf eine betrieb-
liche Altersvorsorge. Doch die bisherigen Regelungen genügen 
einfach nicht, um die Lücke im Alter zu schließen, so der ein-
hellige Tenor institutioneller Investoren und Wissenschaftler 
auf der 7. Villa Mumm-Konferenz.


Denn speziell die bAV führt in Deutschland im internationalen 
Vergleich eher ein Schattendasein. So kommen heute im Durchschnitt 
lediglich fünf Prozent der gesamten Altersbezüge aus der bAV - 
weitere fünf Prozent aus privater Vorsorge und der Rest aus der 
gesetzlichen Rente. Andere europäische Länder sind da bedeutend 
weiter: In Dänemark resultieren bereits 17 Prozent der Altersbezüge 
aus der betrieblichen Altersvorsorge, in den Niederlanden sogar ein 
Drittel. "Wenn wir verhindern wollen, dass die Deutschen ihren 
Lebensstandard im Alter dramatisch zurückschrauben müssen, sollten 
hierzulande statt 5 Prozent künftig 25 bis 30 Prozent der Rente aus 
der bAV stammen", so Klaus Mössle, Leiter Institutionelles Geschäft
bei Fidelity Worldwide Investment.


Dem Beispiel der Nachbarländer folgen


Dass es auch anders geht, beweisen die europäischen Nachbarn. In 
der Schweiz gibt es eine Verpflichtung der Arbeitnehmer zur betrieb-
lichen Altersvorsorge. Die Briten haben vor gut einem Jahr eine 
abgemilderte Form eingeführt, bei der die Arbeitnehmer automatisch 
einen bestimmten Prozentsatz ihres Gehaltes per Entgeltumwandlung 
in die betriebliche Altersvorsorge stecken, aber auch von ihrem Aus-
stiegsrecht Gebrauch machen können. Während der ersten Einführungs-
welle in Unternehmen mit mehr als 10.000 Mitarbeitern lag die Aus-
stiegsquote in Großbritannien bei unter 10 Prozent. Aber auch hier-
zulande gibt es positive Beispiele, wie die chemische Industrie: 
Seitdem sich Arbeitgeber- und Arbeitnehmervertreter 2008 auf einen 
Tarifvertrag zur bAV einigten, erreichte die Durchdringungsquote in 
der bAV 60 Prozent. Auch Fidelity selbst hat sich dem Thema mit dem 
Fidelity Vorsorgeplan, der im Januar 2012 für die über 300 Mitar-
beiterinnen und Mitarbeiter in Deutschland eingeführt wurde, ange-
nommen. Er sieht unter anderem monatliche Zuführungen von 8 Prozent 
des Bruttogehalts vor, davon 4 Prozent über eine automatische Ent-
geltumwandlung, die individuell verändert oder ausgesetzt werden 
kann. Bei langer Zugehörigkeit erhöht sich sogar der Anteil des 
Arbeitgebers. "Auf diese Weise konnten wir einen Beteiligungsgrad 
an der Entgeltumwandlung von 83 Prozent der Mitarbeiter erreichen. 
Der Automatismus ist ein entscheidender Impuls für eine hohe Betei-
ligung der Arbeitnehmer", so Mössle.


Mössle plädiert daher dafür, die bAV zu einer tragenden Säule neben 
der privaten Vorsorge nach dem Vorbild anderer europäischer Länder 
auszubauen: "Bislang unternehmen der Gesetzgeber und Firmen noch zu 
wenig, um diesem Ziel näher zu kommen. Wir befürworten die Einführung 
einer automatischen Entgeltumwandlung mit Ausstiegsmöglichkeit und 
voller Beitragsflexibilität für den Arbeitnehmer. Diese Vorsorge-
pflicht sollte in jedem Arbeitsvertrag verankert sein und stellt 
eine einfache sowie transparente Lösung für Unternehmen und Mitar-
beiter dar." Als Zwischenschritt wäre auch eine Entscheidungslösung 
denkbar, bei der Unternehmen per Gesetz jedem Neueinsteiger ein 
Angebot zur Entgeltumwandlung unterbreiten und Arbeitnehmer in 
regelmäßigen Abständen dazu auffordern, sich mit dieser Frage 
zu beschäftigen.


"Der demografische Wandel macht keinen Halt. Um Arbeitnehmer 
flächendeckend davon zu überzeugen, ihre Alterseinkünfte weit 
stärker als bislang über ein Engagement in der bAV abzusichern, 
müssen Unternehmen, Gewerkschaften und Politik an einem Strang 
ziehen", fordert Mössle. "Der Ausbau der bAV zum zweiten Stand-
bein im Rentenmix kann nur gelingen, wenn die Politik die 
Rahmenbedingungen in praktisch wichtigen Punkten verbessert und 
nicht zuletzt sichert. Der bisweilen zu vernehmenden politischen 
Forderung, die Entgeltumwandlung über die gesetzliche Rente vor-
zunehmen, muss besonders deutlich widersprochen werden." Es 
bestand Einigkeit unter den Konferenzteilnehmern, dass angemessene 
Renditen langfristig nur über kapitalgedeckte Vorsorgemodelle er-
zielbar sind, die ihre Mittel auch weltweit in den Wachstumsre-
gionen investieren können.


Fidelity gehört zu den Top-5-Anbietern von Pensionslösungen


Bereits seit geraumer Zeit setzt sich Fidelity in Deutschland 
für die automatische Entgeltumwandlung mit Ausstiegsoption ein 
und erhofft sich von solchen Modellen wesentliche Impulse für 
die bAV. Fidelity gestaltet und betreut hierzulande für 77 insti-
tutionelle Kunden betriebliche Pensionslösungen und Spezialfonds. 
Namhafte deutsche Firmen aus dem Mittelstand bis hin zu DAX-30 
Unternehmen, multinationalen Konzernen und supranationalen Insti-
tutionen vertrauen Fidelity ihre betriebliche Altersvorsorge an. 
Einer aktuellen Studie des Beratungsunternehmens Kommalpha zufolge 
gehört Fidelity laut Investoren und Wettbewerbern zu den Top-5-
Anbietern für beitragsorientierte Zeitwert- und Pensionskonten 
in Deutschland.