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FondsNews
20.11.2013 |
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Investmentfonds.de
20.11.2013: --- Ende Anzeige ---
- Eine Investment-Fokussierung auf ein einzelnes Land wiesen
lediglich 35 Prozent der geografisch orientierten Investment-
Strategien auf. Im Vergleich zum Vorjahreswert von 25 Prozent
ist dies dennoch ein deutlicher Anstieg. Dies unterstreicht
zudem die Vorzüge luxemburgischer Investment-Vehikel für
multinationale Investments. 82 Prozent der direkt investierenden
REIFs investieren in Europa, während lediglich drei Fonds
ausschließlich auf dem amerikanischen Kontinent und acht
ausschließlich im asiatisch-pazifischen Raum investieren.
- Auch wenn Dachfonds aus praktischen Überlegungen sowie aus
Kostengründen weiterhin beliebt waren, ging der Trend in den
letzten Jahren zu einer Vereinfachung der Fondsstrukturen und
-strategien. Dies wird auch dadurch veranschaulicht, dass 69 Prozent
der Fonds nur aus einem einzigen Portfolio bestehen. Dies gilt für
die Hälfte (51 Prozent) der Core-Fonds, die wiederum 45 Prozent
aller im Jahr 2012 aufgelegten Fonds ausmachen. 66 Prozent dieser
Core-Fonds sind geschlossene Fonds, das verbleibende Drittel bietet
den Investoren eine mehr oder weniger hohe Liquidität.
- Insgesamt sind 68 Prozent aller luxemburgischen Immobilienfonds
geschlossene Fonds, ein Ausdruck der inhärenten Illiquidität von
Immobilien als Anlageklasse und der Schwierigkeit, den Investoren
bei Bedarf Liquidität zu bieten.
- Wie bereits im Vorjahr hat das durchschnittliche Fondsvolumen 2012
weiter abgenommen. Der durchschnittliche Netto-Inventarwert (Net
Asset Value – NAV) der Fonds bewegt sich in der Bandbreite von
100 bis 200 Millionen Euro, der Brutto-Inventarwert (Gross Asset
Value – GAV) zwischen 400 und 800 Millionen Euro. Das immer kleiner
werdende Fondsvolumen steht im Einklang mit zurückhaltenderen
Prognosen von 2013 und jenen früherer Jahre, die eine
vorsichtigere Kapitalaufnahme voraussagten.
- Die Investoren stammen vorwiegend aus Europa, eine bedeutende
Anzahl kommt jedoch auch aus Nord- und Südamerika, aus Asien
und dem Nahen Osten, ein Zeichen für die gro?e Attraktivität
der luxemburgischen Anlagevehikel für Immobilieninvestitionen und
besonders für jene, die als Spezialfonds (SIF) aufgelegt werden.
Die direkt investierenden REIFs werden auf breiter Basis
vertrieben (jedoch mit Fokus auf bestimmte geografische Gebiete).
Lediglich 36 Prozent der luxemburgischen Immobilienfonds werden
in nur einem einzigen Land vertrieben, 5 Prozent werden in mehr
als sechs Ländern angeboten.
- In Luxemburg ansässige direkt investierende REIFs und REIF-
Dachfonds werden hauptsächlich von kleinen Gruppen institutioneller
Investoren genutzt; 81 Prozent der Fonds weisen weniger als
25 Investoren auf, lediglich 3 Prozent haben mehr als 100.
Mit Blick auf die künftige Entwicklung des REIF-Sektors zeigt sich
Marc Saluzzi zuversichtlich: „Die Einführung der AIFM-Richtlinie
wird einen deutlichen Einfluss auf die Immobilienfonds haben. Wir
sind der festen Überzeugung, dass Luxemburg auch mit den neuen
gesetzlichen Regularien der bevorzugte Standort für international
ausgerichtete Immobilienfonds bleiben wird – ein Standort, an
dem sowohl Anlegerschutz geboten als auch nach bewährten Branchen-
standards gearbeitet wird, und dies zu vernünftigen Kosten.“
* Luxemburg Real Estate Investment Fund (REIF) Survey Quelle: Investmentfonds.de |
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