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Investmentfonds.de 02.12.2013:
Weniger Volatilität, mehr risikobereinigte Rendite: Jyske Invest legt schwankungsarmen globalen Aktienfonds auf

Köln, den 02.12.2013 (Investmentfonds.de) - 



Brian Kirk, Fondsmanager
 

Der dänische Investmentmanager Jyske Invest erweitert die Sparte 
„globale Aktienfonds“ um ein schwankungsarmes Portfolio: Der neue 
Jyske Invest Equities Low Volatility (ISIN: DK0060512358) ist so 
entworfen, dass er mindestens dem Niveau der Aktienmarktentwicklung 
weltweit entspricht – bei geringerem Kursschwankungsrisiko. Fonds-
manager Brian Kirk wählt dafür gewöhnlich 80 bis 120 fundamental 
gefestigte Unternehmen weltweit aus. Eine zusätzliche Risikostell-
schraube untermauert die Low-Volatility-Strategie: Jyske Invest 
verbindet bei Aktienanlagestrategien Value- mit Momentum-Kriterien, 
was die risikobereinigte Rendite verbessert. Die Zeichnungsfrist 
für Anteilsscheine im Wert von 102,30 US-Dollar je Stück läuft am 
6. Dezember ab.


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Silkeborg, 2. Dezember 2013 – Ab sofort können private und institu-
tionelle Anleger in Deutschland einen neuen volatilitätsreduzierten 
globalen Aktienfonds kaufen: den Jyske Invest Equities Low Volatility 
(ISIN: DK0060512358). Jyske Invest – seit 1988 auf Risikomanagement 
spezialisiert – hat mit dem neuen Fonds ein Portfolio aufgelegt, bei 
dem Anteilseigner weniger Kursschwankungen unterliegen als der 
globale Aktienmarkt. Fondsmanager Brian Kirk setzt das Low-Volatility-
Portfolio aus ausgesuchten Aktien rund um den Globus zusammen. Sein 
Ziel ist es, sein Portfolio mit weniger Volatilität zu managen, als 
der globale Aktienmarkt aufweist. Dazu streut er das Fondsvermögen 
breit und verteilt das Risiko auf verschiedene Sektoren und geogra-
fische Gebiete: Die derzeitigen Top-3-Regionen im Modellportfolio 
sind Nordamerika, Europa und Asien; zu den bevorzugten Sektoren 
zählen unter anderem das Gesundheitswesen und Basis-Konsumgüter. 
„Wir schließen keinen Sektor und keine Anlageregion von vorneherein
aus. Mit Blick auf unsere Low-Volatility-Anlageprinzipien ist es 
allerdings momentan schwierig, geeignete Papiere aus Japan und den 
Emerging Markets zu finden. Daher ist unser Exposure in Asien und 
den Schwellenländern allgemein gerade vergleichsweise gering“, 
erläutert Kirk die risikoreduzierte Anlagestrategie. „Das Portfolio 
des Jyske Invest Equities Low Volatility besteht typischerweise aus 
80 bis 120 Unternehmen weltweit, die uns durch ihre fundamentale 
Stabilität überzeugen. Zu den Auswahlkriterien zählen beispielsweise 
eine hohe Verzinsung des investierten Kapitals, stabile Ertragsmargen 
und eine niedrige Fremdfinanzierung“, so Kirk weiter. Mindestens 
90 Prozent des Fondsvermögens sind grundsätzlich in börsennotierten 
Aktien angelegt, die an einem regulierten Markt gehandelt werden. 
Das Fondsmanagement kann bis zu zehn Prozent des Vermögens in nicht-
börsennotierte Aktien investieren.  

 
Aktienauswahl nach Value- und Momentum-Kriterien führt zu Mehrrendite


Jyske Invest hat den Low-Volatility-Ansatz des neuen Fonds auf eine 
besondere Aktienstrategie zur Wertpapierauswahl aufgesetzt – einer 
Kombination von Analyseprozessen mit Fokus einerseits auf unterbe-
werteten Papieren (Value-Kriterien) und andererseits auf Aktien von 
Unternehmen, deren Papiere in der jüngeren Vergangenheit einen 
positiven Trend gezeigt haben (Momentum-Kriterien). Vor allem für 
langfristige orientierte Anleger bietet die Value-Momentum-Kombination 
Vorteile. Die Strategien – langfristig ausgerichteter Value-Ansatz 
(Unterbewertung) und auf kurzfristige Ströme (Neuigkeiten, Kursbewegung) 
fokussierter Momentum-Ansatz – funktionieren in der Regel zu unter-
schiedlichen Zeiten. Die Herausforderungen: Bei Value-Aktien gilt es 
beispielsweise, das richtige Timing für den Kauf zu finden, wobei 
Momentum-Aktien wiederum nicht zu teuer gekauft werden sollen. Das 
heißt, die Jyske-Aktienstrategen vereinen in ihren Fonds zwei Strategien, 
die sich ergänzen: Eine Kombination von beidem hilft dem Fondsmanager 
zu beurteilen, inwieweit die jeweilige Value-Aktie tatsächlich zu neuen
Kursanstiegen geeignet ist. „Unter dem Strich führt eine Anlagestrategie, 
die Value- und Momentum-Kriterien verbindet, zu einer Verbesserung der
risikobereinigten Rendite. Eine Aktie muss mehrere Auswahlhürden über-
springen, bevor sie in unser Portfolio gelangt. Das fördert das Gleich-
gewicht im Portfolio. Zu dieser Risikostellschraube kommt beim neuen 
Jyske Invest Equities Low Volatility noch die verringerte Schwankungs-
breite (Volatilität) des Portfolios hinzu. Das dürfte speziell risiko-
bewusste Anleger interessieren, die trotzdem nicht auf die Renditeaus-
sichten der Aktienmärkte verzichten wollen“, so Kirk.

 
Anleger können während der aktuellen Zeichnungsfrist bis zum 6. Dezember 
2013 Anteilscheine zu je 102,30 US-Dollar kaufen. Ab dem 12. Dezember 
2013 können die Anteilscheine des Jyske Invest Equities Low Volatility 
zum Tageskurs gehandelt werden.