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FondsNews
31.03.2014 |
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Investmentfonds.de
31.03.2014: --- Ende Anzeige ---
James Govan, Fondsmanager des Global Agriculture Fund bei
Barings, sagt: „Im Bereich der Düngemittel haben die
Chinesen ihre Kaliverträge mit Uralkali und mit kanadischen
Exportunternehmen bei 305 USD je Tonne abzüglich eines
Nachlasses, und somit entsprechend der Markterwartungen,
abgeschlossen und Düngemittelhersteller in Brasilien haben
höhere Kalipreise durchgedrückt. Düngemittel auf Stickstoff-
und Phosphatbasis haben sich im vierten Quartal 2013 er-
heblich erholen können.“
Derzeit ist der Fondsmanager sehr optimistisch in Bezug auf
die amerikanische Geflügelindustrie eingestellt, die äußerst
positive Fundamentaldaten aufweist, während die Preise für
Schweine- und Rindfleisch hoch sind. Aufgrund der Auswirkungen
eines Virus, der derzeit geschätzt mehr als 30% des amerikani-
schen Sauenbestands infiziert hat, sind die Schweinefleisch-
preise kürzlich gestiegen. Die Preise für Rindfleisch sind
aus dem Grund hoch, weil der Rinderbestand seit den 70er
Jahren rückläufig ist. Dieses Umfeld sollte sich positiv
auf Geflügelpreise auswirken, während die Industrie gleich-
zeitig von niedrigeren Herstellungskosten für Getreide-
und Speiseöl profitiert. Nach Ansicht von Barings ist diese
Kombination mit Bezug auf Gewinnmargen äußerst vielver-
sprechend.
Barings hat das Global Agriculture Fund Portfolio durch
Ergänzungen der Position in nordamerikanischen Papierunter-
nehmen erweitert. Durch die Konsolidierung der Branche in
den letzten Jahren, zusammen mit der kürzlichen Schließung
einer großen Papierfabrik,in deren Folge es zu Preis-
steigerungen kam, konnten Aktien dieses Sektors einen
positiven Beitrag zur Wertentwicklung leisten.
James Govan sagt abschließend: „Was die aktuelle
Positionierung angeht, verfügen wir über ein über die
gesamte Nahrungskette diversifiziertes Portfolio. Wir
haben kürzlich die Allokation von Düngemittelherstellern
erhöht, da sich die Preise erholen und sich die Funda-
mentaldaten weiter verbessern. Anlagen in der Fleisch-,
Fisch und Milchprodukteindustrie zusammen mit Verarbeitung
und Distribution stellen im Vergleich zum Index wesentliche
absolute und relative Positionen dar. Geografisch betrachtet
sind wir mit einer Gesamtgewichtung von 60% in hohem
Maße auf Nordamerika konzentriert, bleiben jedoch mit
nur 9% vorsichtig im Hinblick auf Schwellenländer.“ Quelle: Investmentfonds.de |
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