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Investmentfonds.de 03.07.2014:
CoCo-Fonds von Swisscanto mit ausschüttender EUR-Tranche

Köln, den 03.07.2014 (Investmentfonds.de) - 


Drei Jahre nach Lancierung des Swisscanto (LU) Bond Invest 
CoCo H, einem der ersten Fonds mit Hauptaugenmerk auf die 
junge Anlageklasse der CoCo-Anleihen (Contingent Convertible 
Bonds), können Anleger ab sofort auf eine ausschüttende 
EUR-Tranche zurückgreifen. 


Als am 31. Mai 2011 der Startschuss für den Swisscanto (LU) 
Bond Invest CoCo H fiel, wurden thesaurierende Tranchen in 
Euro, Schweizer Franken und US-Dollar aufgelegt. "Aufgrund 
der positiven Entwicklungen, sowohl innerhalb der Anlage-
klasse als auch bezüglich des Fonds, bieten wir ab sofort 
Investoren eine ausschüttende Variante in der Währung Euro 
an. Besonders in Deutschland und in Österreich besteht bei 
zahlreichen Investoren der Wunsch - neben der Partizipation 
an Kurssteigerungen - jährliche Ausschüttungen zu erhalten. 
Und da wir CoCo-Anleihen als langfristig interessantes 
Investment einordnen, offerieren wir nun beide Alternativen 
der Ertragsverwendung", so Karsten Marzinzik, Senior Account 
Manager Germany bei Swisscanto, der Fondsgesellschaft der 
Schweizer Kantonalbanken. 


Portfolio mit CoCo-Anleihen und nachrangigen Anleihen von 
Finanzinstituten 

Von Beginn an verfolgte das Fondsmanagement das Ziel, am 
sukzessiven Wachstum des CoCo-Markts zu partizipieren und 
die Quote der "bedingten Wandelanleihen" im Fondsportfolio 
entsprechend anzupassen. Der Fonds investiert daher auch 
in nachrangige Anleihen von Finanzinstituten. Das Verhältnis 
dieser Anleihen zu CoCo-Bonds wandelt sich seither stetig. 


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"Waren zur Fondslancierung aufgrund einer sinnvollen 
Diversifikation knapp zehn Prozent CoCo-Anleihen im Portfolio 
möglich, sind es aktuell 38 Prozent. Diese Entwicklung dürfte 
sich fortsetzen, da Finanzinstitute Bedarf an dieser 
Finanzierungsart haben und die Investoren-Nachfrage sehr hoch 
ist. Nicht zuletzt unterstützt die nun in Deutschland 
geschaffene Klarheit bezüglich der steuerlichen Behandlung 
der CoCo Bonds beim Emittenten das weitere Marktwachstum. 
Deutsche Institute dürften in der Emissionstätigkeit mindestens 
einen Gang zulegen", sagt Stefan Weber, Anleihenexperte bei 
Swisscanto. 


Attraktive Rendite 


Die durchschnittliche Rendite der Anleihen im Swisscanto (LU) 
Bond Invest CoCo H liegt derzeit bei 5,75 Prozent. "Das 
Rendite/Risiko-Verhältnis ist bei dieser Rendite attraktiv. 
Wichtig ist es, die Ausstattung einer jeden CoCo-Anleihe genau 
unter die Lupe zu nehmen. Denn es gibt verschiedene Varianten. 
Neben der Umwandlung in Aktien gibt es auch die Konstruktion, 
die die Abschreibung der Anleihe bei Eintritt eines bestimmten 
Ereignisses vorsieht. So ist Diversifikation für Anleger enorm 
wichtig. Mit einer Fondslösung reduzieren private und 
institutionelle Anleger das Ausfallrisiko gegenüber einer 
Direktanlage", so Weber. Nach genau drei Jahren Laufzeit ist 
es Zeit für eine Zwischenbewertung des Swisscanto (LU) Bond 
Invest CoCo H. Die EUR-Tranche für private Anleger weist seit 
Lancierung am 31. Mai 2011 bis Mai 2014 einen durchschnittlichen 
Wertzuwachs von 10,24 Prozent p.a. auf - innerhalb des Renten-
universums ist diese Entwicklung außergewöhnlich. "Wir sind 
optimistisch, dass dieser Fonds als Depotbeimischung für Anleihen
affine Investoren mit entsprechendem Risikoprofil auch künftig 
einen attraktiven Ertrag bringt. Sicher ist die bisherige 
Performance keine Garantie für weitere Entwicklungen, aber 
zumindest der Fingerzeig, dass CoCo-Anleihen interessante 
Anlagevehikel sind - gerade auch angesichts des aktuellen 
Zinsumfelds", so Marzinzik. 


Fondsdaten: 

Swisscanto (LU) Bond Invest CoCo H EUR A // ausschüttend // ISIN: LU1057798107 
Swisscanto (LU) Bond Invest CoCo H EUR B // thesaurierend // ISIN: LU0599119707