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Investmentfonds.de 08.08.2014:
Erfolgreiches Quant-Modell: 10 Jahre „BMR+“ im FT EuropaDynamik

Köln, den 08.08.2014 (Investmentfonds.de) - 


Am 31. Juli 2004 wurde der FT EuropaDynamik (ISIN: DE0008478181) von 
einem fundamental orientierten auf einen quantitativ basierten 
Managementstil umgestellt. Das von Fondsmanager Dr. Carsten Große-Knetter 
und seinem Team entwickelte Modell mit dem Namen „BMR+“ selektiert Aktien 
aus ganz Europa systematisch, diszipliniert und transparent anhand von 
5 verschiedenen Faktoren. Der Fonds ist stets voll investiert und zeichnet 
sich durch einen hohen Active-Share im Vergleich zum Index aus.


Ausgangspunkt des Auswahlprozesses ist der Stoxx Europe 600. Die Selektion 
der Aktien erfolgt auf Basis der Faktoren Bewertung, Momentum, Risiko, 
Wachstum und Gewinnrevision. Dabei wählt der promovierte Physiker Große-
Knetter (47) die in jedem Faktor jeweils am besten positionierten Titel 
für den Fonds aus. Um auf unterschiedliche Marktgegebenheiten reagieren 
zu können, erfolgt die Aufteilung des Portfolios nach den Faktoren nicht 
gleichverteilt und statisch, sondern dynamisch: Alle 3 Monate werden 
sowohl die Einzelwerte bestimmt als auch die Gewichtung der Faktoren 
festgelegt.


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Das Modell arbeitet äußerst erfolgreich und erwirtschaftete in den 
Performance-Betrachtungszeiträumen 1, 3, 5 und 10 Jahre einen deutlichen 
Mehrertrag gegenüber Markt und Wettbewerbern. Seit Implementierung von 
„BMR+“ hat der FT EuropaDynamik einen Wertzuwachs von 111,9 % erzielt, 
das entspricht einem durchschnittlichen jährlichen Ertrag von 7,8 %. Der 
Stoxx Europe 600 kam im gleichen Zeitraum auf 89,6 % (6,6 % p.a.), die 
Morningstar-Peergroup (Europe Large-Cap Blend Equity) auf 77,0 % (5,9 % p.a.).

 
Der Fonds ist zudem in allen Zeiträumen jeweils im 1. Quartil seiner Ver-
gleichsgruppe positioniert. Die Wertentwicklung im laufenden Jahr per Ende 
Juli liegt bei +6,7 %.  Die Outperformance des FT EuropaDynamik stammt zum 
weit überwiegenden Teil aus der Titelselektion, nicht aus Länder- und 
Sektorwetten oder gar Timing-Entscheidungen.

 
Aktuell liegen die Schwerpunkte des FT EuropaDynamik bezogen auf die 
Länderallokation auf Großbritannien, Schweiz und Dänemark. Bei den Sektoren 
überwiegen Versicherungen und Versorger. Die Top-Titel pro Faktor sind Swiss 
Re (Rückversicherung, Schweiz; Bewertung), Pandora (Schmuck, Dänemark; Momentum), 
Barratt Development (Hausbauer, Großbritannien; Revision), GN Store Nord 
(Hörgeräte, Headsets, Dänemark; Wachstum) und Hermès (Mode, Frankreich; Risiko).