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Investmentfonds.de 24.09.2014:
Studie zum Anlegerverhalten im dritten Quartal 2014: Nervosität der Anleger steigt

Köln, den 24.09.2014 (Investmentfonds.de) - 



Giovanni Gay, Geschäftsführer bei Union Investment


Die Stimmung unter deutschen Anlegern hat sich im Vergleich zum 
Vorquartal etwas verschlechtert. Nur jeder Fünfte rechnet in den 
kommenden sechs Monaten mit steigenden Aktienkursen (zweites 
Quartal 2014: 24 Prozent). Gut jeder zweite Befragte glaubt, dass 
die konjunkturelle Lage in Deutschland unverändert bleibt. Von 
einem Wirtschaftsabschwung gehen jedoch doppelt so viele 
(36 Prozent) aus wie im letzten Quartal. Dagegen zeigt sich die 
Bewertung der persönlichen finanziellen Verhältnisse im gleichen 
Zeitraum konstant. Das ist das Ergebnis des aktuellen Anleger-
barometers von Union Investment, einer repräsentativen Befragung 
deutscher Finanzentscheider in privaten Haushalten.


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Mit Blick auf das nächste halbe Jahr gehen 39 Prozent der 
deutschen Anleger von fallenden Aktienmärkten aus. Das sind 
14 Prozentpunkte mehr als im zweiten Quartal 2014. Die Gruppe 
der Pessimisten setzt sich dabei zusammen aus 29 Prozent, die 
leicht fallende Kurse erwarten, und zehn Prozent, die von 
stark fallenden Kursen überzeugt sind. Gestiegen ist auch der 
Anteil der Befragten, die mit wenig Veränderung an den Aktien-
märkten rechnen: Glaubten im Vorquartal 31 Prozent an gleich-
bleibende Börsennotierungen, sind es aktuell 36 Prozent. Im 
Gegenzug nehmen die optimistischen Stimmen von 24 Prozent auf 
19 Prozent ab und sinken auf den niedrigsten Wert seit dem 
dritten Quartal 2012. „Nach den positiven Entwicklungen der 
letzten Jahre verwundert es wenig, dass Anleger mit Blick 
nach vorne langsam nervöser werden. Das ändert aber nichts 
an der Notwendigkeit im Niedrigzinsumfeld, eine ausgewogene 
Vermögenstruktur zu verfolgen“, sagt Giovanni Gay, Geschäfts-
führer bei Union Investment. Diversifizierte Lösungen, die 
in möglichst viele Anlageklassen investieren, seien etwa ein 
sinnvoller Weg zu mehr Rendite, ohne zu viele Risiken 
einzugehen. 


Die Mehrheit der Deutschen erwartet eine gleichbleibende 
Wirtschaftsentwicklung im nächsten halben Jahr


Die gesamtwirtschaftliche Lage wird in diesem Quartal schwächer 
beurteilt. 52 Prozent der Befragten rechnen mit einer konstanten 
Situation auf Sicht von sechs Monaten. Das sind sieben Prozent-
punkte weniger im Vergleich zur letzten Erhebung. Auch der Anteil 
der optimistischen Anleger nimmt ab: Zwölf Prozent erwarten eine 
wirtschaftliche Erholung im Land. Im Vorquartal waren es 
22 Prozent. Entsprechend verdoppelt sich die Zahl der Pessimisten 
von 18 auf 36 Prozent. Dabei rechnet die Gruppe der 50- bis 
59-Jährigen mit 44 Prozent am ehesten mit einem konjunkturellen 
Abschwung. Unter den 20- bis 29-Jährigen sind es 35 Prozent und 
unter den 30- bis 39-Jährigen sowie den 40- bis 49-Jährigen 
jeweils 33 Prozent. „Die jüngsten Konjunkturdaten aus Europa 
haben durchaus Bremsspuren gezeigt, das globale Wirtschafts-
wachstum ist aber weiter in Takt“, ist Gay überzeugt.


Die Einschätzung der eigenen finanziellen Situation bleibt unverändert


Unterdessen entwickelt sich die Beurteilung der eigenen 
finanziellen Verhältnisse seit Beginn der Erhebung im Jahr 
2001 relativ konstant und unabhängig von Ereignissen am 
Aktienmarkt sowie der Konjunkturaussichten der Anleger. In 
diesem Quartal etwa bleibt die Einschätzung der finanziellen 
Situation exakt auf dem Niveau der letzten Befragung. Zwei 
Drittel (67 Prozent) rechnen demzufolge weiterhin mit keiner 
Veränderung in den nächsten sechs Monaten. Von einer Ver-
besserung gehen 22 Prozent aus, von einer Verschlechterung 
11 Prozent. Hier gilt: Je jünger die Befragten, desto zuver-
sichtlicher sind sie: 44 Prozent im Alter von 20 bis 
29 Jahren glauben, dass sich ihre finanzielle Situation 
bessert. Unter den 30- bis 39-Jährigen sind es 27 Prozent 
und unter den 50- bis 59-Jährigen lediglich 13 Prozent. 
„Das insgesamt positive Bild in Bezug auf die eigenen 
Finanzen darf allerdings nicht den Blick auf den Handlungs-
bedarf in der Geldanlage verstellen“, sagt Gay. Hier gelte 
es die Sicht von der kurzfristigen Skepsis auf das Wesentliche 
zu lenken, den langfristigen Anlageerfolg. „Dabei ist es für
Anleger nach der jüngsten Leitzinssenkung wichtiger denn je, 
ihre bisherigen Anlageformen zu überprüfen. Denn nur wer bereit 
ist, im derzeitigen Umfeld ein vernünftiges Verhältnis zwischen 
Chancen und Risiken bei der Geldanlage einzugehen, wird sein 
Vermögen mehren und seinen Wohlstand sichern“, betont der für 
das Privatkundengeschäft zuständige Geschäftsführer.


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Seit Anfang 2001 ermittelt das Marktforschungsinstitut Forsa 
im Auftrag von Union Investment quartalsweise das Anlegerver-
halten. Befragt werden 500 Finanzentscheider in privaten 
Haushalten im Alter von 20 bis 59 Jahren, die mindestens eine 
Geldanlage besitzen. Für das dritte Quartal erhob Forsa die 
Daten vom 6. bis 15. August 2014. Bei Umfragewerten, die sich 
nicht zu 100 Prozent addieren, gibt die Differenz den Anteil 
der unschlüssigen Befragten an.