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Investmentfonds.de 16.01.2015:
ebase Fondsbarometer: Verstärkte Fondsnachfrage im letzen Quartal 2014

Köln, den 16.01.2015 (Investmentfonds.de) - 


 
Rudolf Geyer, Sprecher der Geschäftsführung von ebase


Im letzten Quartal des Jahres 2014 zeigt das ebase Fondsbarometer, 
das die Handelsaktivität bei der im Fondshandel führenden B2B Direktbank 
widerspiegelt, eine gesteigerte Fondsnachfrage bei den angeschlossenen 
Finanzanlagenvermittlern und Beratern. Nach einem Indexstand von 
73,5 Punkten im September kletterte das Barometer im Oktober auf 
99,4 und nach einem weiteren Zwischentief von 71,7 im November zum 
Jahresschluss auf 102,9 Punkte. Ein Indexwert von über 100 zeigt 
eine gesteigerte Fondsnachfrage gegenüber dem Jahresdurchschnitt 
von 2013 als Referenzwert an.


„Der Dezember war ein Lichtblick in einem ansonsten durchschnittlichen 
Jahr, in dem die Fondsnachfrage meist durch die konjunkturelle Un-
sicherheit und die zahlreichen geopolitischen Krisen gedämpft war“, 
sagt Rudolf Geyer, Sprecher der Geschäftsführung von ebase. „Gefragt 
waren im letzten Quartal des Jahres 2014, wie schon im bisherigen 
Jahresverlauf, insbesondere ETFs und Mischfonds und von der regionalen 
Bestimmung waren vor allem USA-Fonds gesucht.“





Im Verlauf des Jahres 2014 markierte das Fondsbarometer im Januar 
seinen höchsten Stand von 111 Punkten. Die gemessen am Vorjahr relativ 
schwächste Fondsnachfrage zeigte der Mai 2014 mit einem Indexwert von 
67,4.


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Bei den Fondstypen dominierten Mischfonds und ETFs nicht nur die Fonds-
nachfrage im 4. Quartal, sondern über das ganze Jahr hinweg. Der Kauf-
quotient für Mischfonds lag im 4. Quartal bei 1,63, was bedeutet, dass 
die Mittelzuflüsse die Mittelabflüsse um 63 Prozent übertrafen. Bei ETFs 
lag der Quotient sogar bei 2,06 – es wurde also doppelt so viel gekauft 
wie verkauft. Nettomittelabflüsse registrierte ebase hingegen bei 
Aktienfonds und Dachfonds, die einen Kaufquotienten von 0,82 bzw. 
0,78 erreichten.


Hinsichtlich der Anlageregion stachen die USA im 4. Quartal heraus. 
USA-Investments wurden von den Fondsberatern mit einem Kaufquotienten 
von 1,71 sehr viel stärker geordert als abgestoßen. „Die starke USA-
Quote spiegelt das gesteigerte Anlegerinteresse infolge des erstarkten 
Wirtschaftswachstums in Nordamerika und der Aufwertung des US-Dollar 
wieder“, erklärt Rudolf Geyer. Ebenfalls überdurchschnittlich viele 
Anteilskäufe waren bei weltweiten Investments (1,12) und Euroland-
Anlagen (1,05) zu verzeichnen.


Relativ wenig gefragt waren im letzten Quartal des Jahres  Fonds, die 
sich in Europa (0,79), den Emerging Markets (0,78) und auffälliger Weise 
auch in Deutschland (0,68) engagieren. „Dass Deutschland-Investments 
netto abgebaut wurden, lässt sich durch unterschiedliche Faktoren 
erklären: die anhaltende Russland-Krise, die wieder aufgeflammten 
Sorgen um Griechenland und nicht zuletzt durch das Erreichen eines 
neuen Höchststands im DAX, was einige Berater zu Gewinnmitnahmen 
genutzt haben dürften“, resümiert Rudolf Geyer.


Das ebase Fondsbarometer


Das ebase Fondsbarometer wird vierteljährlich veröffentlicht und 
spiegelt die Handelsaktivität aller Fondsberater wider, die für die 
Kooperationspartner der B2B Direktbank tätig sind. Das ebase Fonds-
barometer setzt sich aus zwei Elementen zusammen: der Handelsaktivität 
und dem Kaufquotienten. Die Handelsaktivität basiert auf dem Handels-
volumen und lässt unmittelbare Rückschlüsse auf den aktuellen Jahres-
trend zu. Ein Wert von über 100 weist auf eine überdurchschnittliche 
Handelsaktivität der Fondsberater im Vergleich zum mittleren monatlichen 
Handelsvolumen von 2013 hin; ein Stand unter 100 zeigt eine unter-
durchschnittliche Handelsaktivität an.


Veränderungen der Mittelzuflüsse und Mittelabflüsse bei den Unter-
kategorien Fondstyp und Region werden über den Kaufquotienten ausge-
drückt. Dabei werden die monatlichen Mittelzuflüsse des Berichtszeit-
raums in Relation zu den monatlichen Mittelabflüssen gesetzt. Bei 
einem Kaufquotienten über 1 überwiegen die Mittelzuflüsse, bei einem 
Kaufquotienten unter 1 die Mittelabflüsse. Fondsdepots für 
institutionelle Kunden und die der betrieblichen Altersversorgung 
werden in der Auswertung nicht berücksichtigt.