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Investmentfonds.de 11.02.2015:
BVI: 2014 Rekordjahr für Fondsbranche

Köln, den 11.02.2015 (Investmentfonds.de) - 



Holger Naumann, Präsident des deutschen Fondsverbands BVI


„2014 war ein Rekordjahr für die deutsche Fondsbranche: Noch nie 
in der Geschichte verwaltete sie so viel Vermögen. Neue Höchststände 
erreichten auch die Zuflüsse in Spezialfonds und Mischfonds“, sagte 
Holger Naumann, Präsident des deutschen Fondsverbands BVI, auf der  
Jahrespressekonferenz. Das verwaltete Branchenvermögen erreichte Ende 
2014 2.382 Milliarden Euro – doppelt so viel wie 2004 (1.151 Milliarden Euro). 
Zwei Drittel des Vermögens entfallen dabei auf das rein institutionelle 
Geschäft in Spezialfonds mit 1.231 Milliarden Euro und freien Mandaten 
mit 363 Milliarden Euro. 788 Milliarden Euro verwalten die Fondsgesell-
schaften in Publikumsfonds.


Fonds im Niedrigzinsumfeld stark gefragt


Die anhaltend niedrigen Zinsen stellen viele Anleger vor Herausforderungen. 
Das gilt für alle Anlegergruppen, ob institutionelle Investoren wie 
Altersvorsorgeeinrichtungen und Versicherungsgesellschaften oder private 
Sparer. Schon heute betreuen Fondsgesellschaften direkt oder indirekt das 
Vermögen von rund 50 Millionen Menschen. Private Sparer besitzen nach 
Angaben der Bundesbank ein Geldvermögen von über 5.000 Milliarden Euro. 
Davon entfallen aber mehr als zwei Drittel auf Zinsprodukte wie Sicht- 
und Termineinlagen. Aufgrund der niedrigen Zinsen verliert das Geldver-
mögen abhängig von der Inflationsrate real an Wert. Der Kapitalerhalt 
ist nicht mehr gewährleistet. Viele Anleger investieren daher in 
Investmentfonds. Unter dem Strich flossen Investmentfonds 2014 insgesamt 
123,4 Milliarden Euro zu – das ist ebenfalls ein Rekord.


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„Investmentfonds haben wie kein anderes Produkt die Möglichkeit, rendite-
starke Anlagen wie Aktien mit anderen Anlageklassen wie Anleihen zu mischen 
und damit entsprechend dem Risikoprofil des Anlegers in die Kapitalmärkte 
zu investieren“, so Naumann weiter. Oder anders ausgedrückt: Fonds bauen 
Anlegern eine Brücke zu renditestarken Assetklassen. Diese Chance haben 
neben institutionellen Anlegern auch Privatanleger genutzt. Die Zuflüsse 
in Mischfonds sind hierfür ein zuverlässiger Indikator. Diese waren bei 
Anlegern 2014 besonders beliebt und sammelten die Rekordsumme von netto 
22,7 Milliarden Euro ein. Über die Hälfte dieser Gelder floss in ausgewogene 
Fonds, die zu gleichen Teilen in Anleihen und Aktien anlegen. Umgerechnet 
investierten Anleger damit rund 11 Milliarden Euro neues Kapital in den 
Aktienmarkt. Das Vermögen der Mischfonds erhöhte sich über das Jahr von 
144 Milliarden Euro auf 176 Milliarden Euro.


Weiterhin die volumengrößte Gruppe bei den Publikumsfonds sind Aktienfonds. 
Sie verwalten ein Vermögen von 278 Milliarden Euro (Ende 2013: 266 Milliarden 
Euro). Die Abflüsse von netto 10,2 Milliarden Euro sind überwiegend auf einen 
Sondereffekt zurückzuführen: Institutionelle Anleger zogen aus einem Produkt 
8,2 Milliarden Euro ab. Ohne diesen Effekt wären aus Aktienfonds im ver-
gangenen Jahr 2 Milliarden Euro abgeflossen.


Rang zwei auf der Beliebtheitsskala bei Publikumsfonds belegten die Renten-
fonds. In Rentenfonds investierten Anleger im vergangenen Jahr netto 
16,9 Milliarden Euro. Davon entfallen 9 Milliarden Euro auf Fonds mit Schwer-
punkt auf Anleihen aus Europa und 4 Milliarden Euro auf Fonds mit Unternehmens-
anleihen. Das Vermögen der Rentenfonds stieg seit Anfang 2014 von 163 Milliarden 
Euro auf 189 Milliarden Euro. Davon entfallen 53 Milliarden Euro auf Rentenfonds
mit kurzlaufenden Euro-Anleihen und 28 Milliarden Euro auf Fonds mit Unter-
nehmensanleihen.


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Für offene Immobilienfonds weist die Statistik Zuflüsse von netto 
2,2 Milliarden Euro aus. Darin sind Substanzauszahlungen im Wert von 
1,7 Milliarden Euro als Rückflüsse enthalten, die offene Immobilienfonds 
in Auflösung an Anleger überwiesen. Faktisch sammelten die Fonds netto 
3,9 Milliarden Euro ein. Offene Immobilienfonds verwalten ein Vermögen 
von 81 Milliarden Euro.


In Summe flossen Publikumsfonds 2014 netto 32,4 Milliarden Euro zu. Das 
ist das beste Neugeschäft seit 2005 (47,4 Milliarden Euro).


Rekordabsatz bei Spezialfonds


Spezialfonds verzeichneten mit 91 Milliarden Euro 2014 die höchsten Zuflüsse 
in ihrer Geschichte. Versicherungsgesellschaften steuerten 42 Milliarden Euro 
neue Gelder bei, Altersvorsorgeeinrichtungen 21 Milliarden Euro. Diese 
Investoren sind gemessen am Volumen die größten Anlegergruppen. Auf sie ent-
fallen mit 732 Milliarden Euro rund 60 Prozent des Spezialfondsvermögens 
(1.231 Milliarden Euro). „Institutionelle Investoren entscheiden sich ange-
sichts der zunehmenden Regulierung ihrer Kapitalanlagen in vielen Fällen 
für Spezialfonds. Auf diesem Weg profitieren sie neben dem professionellen 
Management auch vom individuellen Risikomanagement und Reporting der Fonds-
gesellschaften“, sagte Naumann. Ein dynamisches Wachstum zeigen auch offene 
Immobilien-Spezialfonds. Sie sammelten 2014 netto 6,4 Milliarden Euro ein 
und verwalten ein Vermögen von 47 Milliarden Euro, das ist mehr als eine
Verdreifachung im Zeitraum von zehn Jahren (Ende 2004: 14 Milliarden Euro).