Investmentfonds - News

Investmentfonds.de 10.06.2015:
BVI: Auswahlkriterien für Fonds

Köln, den 10.06.2015 (Investmentfonds.de) - 





Sparer können in Deutschland aus rund 4.000 verschiedenen 
Investmentfonds wählen. Bei dieser Angebotsfülle fällt die 
Wahl nicht leicht. Doch die Vielfalt ist gleich weniger 
verwirrend, wenn sich Anleger vor dem Fondskauf ein paar 
grundlegende Gedanken über persönliche Anlageziele, Risiko-
präferenz und Anlagedauer machen. Darauf weist die Aktion 
„Finanzwissen für alle“ der Fondsgesellschaften hin.


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Denn das Ergebnis dieser Überlegungen bedingt die Fondsauswahl. 
Viele Anleger kaufen Fonds, die nicht zu ihrer Risikoeinstellung 
passen. Fonds verfolgen unterschiedliche Anlagestrategien, die 
mit unterschiedlichen Chancen und Risiken verbunden sind. Es gibt 
Fonds, die eine auf hohe Renditen bedachte Anlagestrategie 
verfolgen (offensiv) und solche, bei denen der Werterhalt des 
Kundenvermögens im Vordergrund steht (defensiv). Auch der Zeit-
raum der Anlage ist wichtig: Ist ein langfristiger Vermögens-
aufbau das Ziel oder soll das Vermögen möglichst flexibel und 
werterhaltend geparkt werden?


Entsprechend der Anlageziele und Risikoneigung sollte auch die 
Gewichtung der diversen Fonds im Depot ausfallen. Wer beispiels-
weise jung und risikofreudig ist und sein Kapital auf lange Sicht 
nicht benötigt, etwa für die Anschaffung eines Autos oder für ein 
Auslandssemester, kann Aktienfonds in seinem Depot übergewichten.
 Wer eher sicherheitsorientiert ist, könnte stattdessen an Misch- 
oder Immobilienfonds denken. Generell gilt es bei der Vermögens-
anlage ohnehin nicht alles auf eine Karte zu setzen, sondern 
verschiedene Aktien-, Anleihe-, Immobilien- und Rohstofffonds 
zu kombinieren. Die breite Streuung federt mögliche Schwankungen 
an den Kapitalmärkten ab.


Die Wahl der Einzelfonds erfolgt erst in einem zweiten Schritt.
Als Orientierung dienen verschiedene Kriterien und Kennziffern, 
generell sollte der Fonds jedoch immer in seiner Gesamtheit 
betrachtet werden.


Langfristige Wertentwicklung


Eine gute Vergangenheitsperformance ist zwar kein Erfolgsgarant 
für die Zukunft, aber ein wichtiger Indikator dafür, dass das 
Fondsmanagement in der Vergangenheit gute Entscheidungen getroffen 
hat. Wichtig ist dabei der Blick auf die langfristige Performance. 
Die lässt sich besonders bei länger am Markt bestehenden Fonds 
prüfen. Vorsicht ist vor Ratinglisten geboten, die Fondsvergleiche 
für relativ kurze Zeiträume wie drei Jahre oder weniger anstellen. 
Kurzfristige Schwankungen von Fonds schlagen naturgemäß stark auf 
die Platzierung durch.

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Historie und Kontinuität des Fonds


Außerdem lohnt ein genauer Blick auf die Wertentwicklung in den 
Einzeljahren und auf die Performance des Fonds in verschiedenen 
Marktphasen. Eine konstant gleichmäßige Rendite über einen langen 
Zeitraum und Marktzyklen hinweg zeugt von Kontinuität. Eine 
langfristige Beständigkeit ist vor allem für die private Alters-
vorsorge ein wichtiges Kriterium. Das gilt auch für das Fonds-
management und die Anlagestrategie.


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Risikokennziffern


Die Kennziffer Volatilität verrät Anlegern, wie stark der Wert 
eines Fonds in einem bestimmten Zeitraum in der Vergangenheit 
um seinen Mittelwert geschwankt hat. Grundsätzlich gilt die 
Faustregel: Je höher die Volatilität, desto höher sind die 
Risiken des Fonds. Allerdings ermöglicht diese Kennziffer nicht 
den Umkehrschluss auf die Güte eines Fonds. Da Wertgewinn und 
Wertverlust gleich stark in die Berechnung der Volatilität ein-
fließen, ist die Volatilität auch dann hoch, wenn der Fonds 
häufige Kurssprünge nach oben und wenige nach unten macht. In 
der Summe führt dies zwar zu einer positiven Wertentwicklung, 
die Volatilität fällt aber trotzdem hoch aus.


Viele Fondsgesellschaften geben darüber hinaus den maximalen 
Verlust an. Dieser drückt in Prozent aus, wie hoch der stärkste 
Wertrückgang innerhalb eines Zeitraums in der Vergangenheit war. 
Oft wird dafür ein Zeitraum von drei Jahren herangezogen und 
zusätzlich die längste Verlustperiode angegeben. Sie ist ein 
guter Gradmesser für die eigene Verlusttragfähigkeit.