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Investmentfonds - News |
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FondsNews
08.03.2018 |
Wichtiger
Hinweis: Wir präsentieren Ihnen hier eine Zusammenfassung
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Investmentfonds.de
08.03.2018: --- Ende Anzeige ---
Als weiteren Vorteil der Income-Strategie nennt Tanzmeister die Aus-
schüttungen, die verlässlich und transparent und weitgehend unabhängig
von Kursentwicklungen an den Börsen erfolgen. "Selbst wenn es einmal
turbulenter an den Märkten zugehen sollte, werden die Dividenden und
Kupons gezahlt. Das bietet einen wichtigen Puffer, um Kursschwankungen
abzufedern", betont Tanzmeister.
Mit "Macro"-Strategie für die späte Zyklusphase gerüstet
Um dem herausfordernden Umfeld zu begegnen, bietet es sich auch an, über
den Tellerrand von Aktien und Anleihen hinauszublicken: Mit Macro-Strategien
lässt sich das Portfolio mit Blick auf große Trendthemen wie etwa den Einfluss
neuer Technologien, China im Übergang, fortgeschrittener US-Zyklus, globale
Zinsdivergenz oder auch Wirtschaftsaufschwung in Japan ausrichten.
Neben Aktien und Anleihen werden im JPMorgan Investment Funds – Global Macro
Opportunities Fund die Macro-Themen auch über Derivate, Währungen, Volatilität
sowie Relative-Value-Positionen umgesetzt. "Durch die Ausweitung des Anlage-
universums über traditionelle Anlageklassen hinaus, lassen sich alternative
Ertragsquellen erschließen, so dass der Fonds für unterschiedliche Marktge-
gebenheiten gerüstet ist", erläutert Tanzmeister. Mit einem solchen Baustein
lässt sich eine effizientere Diversifikation im Portfolio erreichen. Denn die
Trends können in unterschiedlichen Marktphasen einen Mehrwert generieren, das
heißt sie müssen nicht notwendigerweise positiv sein und auch die Märkte nicht
steigen, um von ihnen profitieren zu können.
Das Fondsmanagement identifiziert zwischen 20 und 40 Investmentstrategien,
mit denen die Trends in einem konzentrierten Portfolio umgesetzt werden. Ziel
ist, davon zu profitieren, wenn die Themen vom Markt eingepreist werden – und
wenn es Fehlbewertungen dabei gibt. So stehen derzeit insbesondere Aktien von
US-Banken im Fokus: Diese sollten von den steigenden Zinsen gleich mehrfach
profitieren: Insbesondere dürften sich die Kreditmargen verbessern und damit
auch die Aktienkurse steigen. Angesichts des späten US-Zyklus wird dabei über
S&P Put-Optionen ein guter Teil des Aktienrisikos abgesichert.
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Ein aktuell weiteres wichtiges Macro-Thema ist die technologische Entwicklung:
Die Auswirkungen werden in fast jedem Sektor der Wirtschaft spürbar sein. So
hat der Fortschritt der Technologie dazu geführt, dass die Datengenerierung
so schnell gewachsen ist, dass allein die Datenmenge der letzten zwei Jahre
90 Prozent aller bisher generierten Daten ausmacht. Halbleiterhersteller werden
in der Folge unmittelbar profitieren, da der Anteil der "intelligenten" Alltags-
gegenstände mit dem Aufkommen des "Internet der Dinge" zunimmt: Haushaltsgeräte,
Fahrzeuge und andere Geräte werden zunehmend über eine Netzwerkanbindung
verfügen und benötigen dadurch weitere Halbleiter.
Bronze-Rating von Morningstar bestätigt
Nachdem das Rating des Global Macro Opportunities Fund durch Morningstar
nach Ausscheiden eines der drei Fondsmanager Ende Februar "unter Beobachtung"
gestellt wurde, hat das Finanzinformations- und Analysehaus das qualitative
"Bronze" Rating des Fonds bereits wenige Tage später wieder bestätigt. "Dies
zeigt, wie robust unser Prozess und die fundierte Expertise des Fondsmanagements
unter Leitung von James Elliott und Shrenik Shah wahrgenommen wird", unter-
streicht Jakob Tanzmeister. Wie alle Investment-Gruppen von J.P. Morgan Asset
Management nutzt die Multi-Asset-Solutions-Gruppe einen teambasierten Ansatz:
Mehr als 80 erfahrene Investment-Experten tragen im Multi-Asset Team in den
verschiedenen Phasen des Portfolio-Managements vom Research über die Portfolio-
konstruktion und Umsetzung der Strategien bis hin zum Risikomanagement zum
langjährigen Erfolg bei. So konnte der Global Macro Opportunities Fund nach
einem hervorragenden Jahr 2017 mit einem Plus von 14,4 Prozent auch in den
ersten beiden Monaten 2018 trotz der Korrekturen um weitere 5,2 Prozent
zulegen (Anteilklasse A (acc) – EUR nach Kosten, Stand: 28. Februar 2018).
Seit Umstellung auf die Macro-Strategie vor rund 5 Jahren im November 2012
erzielte der Global Macro Opportunities Fund eine annualisierte Wertentwicklung
von 9,2 Prozent (Anteilklasse A (acc) – EUR nach Kosten, Stand 31.01.2018)
bei einer realisierten Volatilität von rund 7,0 Prozent (rollierend über
drei Jahre).
Quelle: Investmentfonds.de |
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