Investmentfonds.de
15.11.2021:
Janus Henderson Investors: Weltweite Dividenden steigen im 3. Quartal deutlich an
Köln, den 15.11.2021 (Investmentfonds.de) -
Janus Henderson Investors
Weltweite Dividenden steigen im 3. Quartal deutlich an,
sodass die Ausschüttungen bis Ende 2021 wieder den
Vor-Pandemie-Höchststand erreichen werden - Janus Henderson
hebt seine Prognose für 2021 von 1,39 Billionen US-Dollar im
letzten Quartal auf 1,46 Billionen US-Dollar an
- Dividenden kletterten um 22,0 % und erreichten mit 403,5 Mrd.
US-Dollar ein Allzeithoch für das dritte Quartal
- Weltweit haben 90 % der Unternehmen ihre Dividende entweder
erhöht oder konstant gehalten
- Boomende Bergbaudividenden trugen zu zwei Dritteln des Anstiegs
im Jahresvergleich bei und auch Bankdividenden leisteten einen
erheblichen Beitrag
- Janus Henderson geht nun davon aus, dass die Dividenden bis
Ende Dezember 2021 den Vor-Pandemie-Höchststand übertreffen werden
Laut dem jüngsten Janus Henderson Global Dividend Index erholen
sich die weltweiten Dividenden rasch von der Pandemie. Dank
steigender Gewinne und solider Bilanzen stiegen die Ausschüttungen
auf bereinigter Basis im dritten Quartal 2021 im Rekordtempo um
22 % gegenüber dem Vorjahr und erreichten mit 403,5 Mrd. US-Dollar
ein Allzeithoch.
Der Gesamtbetrag stieg um 19,5 % auf Gesamtbasis. Der Dividenden-
index von Janus Henderson liegt jetzt nur 2 % unter seinem
Höchststand vor der Pandemie im ersten Quartal 2020.
Weltweit haben 90 % der Unternehmen ihre Dividende entweder erhöht
oder konstant gehalten. Dies ist einer der höchsten Werte seit
Einführung des Index und spiegelt die rasche Normalisierung der
Dividendenentwicklung im Zuge der weltweiten Erholung wider.
Angehobene Prognose
Die außergewöhnliche Höhe der Ausschüttungen im dritten Quartal
und die besseren Aussichten für das vierte Quartal haben Janus
Henderson veranlasst, ihre Prognose für das Gesamtjahr anzuheben.
Janus Henderson rechnet nun mit einem Wachstum von 15,6 % auf
Gesamtbasis, wodurch die Ausschüttungen 2021 einen neuen Rekordwert
von 1,46 Billionen US-Dollar erreichen. Janus Henderson geht davon
aus, dass sich die weltweiten Dividenden in nur neun Monaten von
dem in der Mitte des Jahres erreichten Tiefpunkt bis Ende März 2021
erholt haben werden. Für das Jahr 2021 wird ein bereinigtes Wachstum
wird 13,6 % erwartet.
Globaler Bergbausektor trägt am stärksten zum
Dividendenwachstum im dritten Quartal bei
Die steigenden Rohstoffpreise führten bei vielen Unternehmen zu
Rekordgewinnen. Gegenüber dem Vorjahr entfielen mehr als zwei
Drittel des Ausschüttungswachstums auf Bergbauunternehmen. Drei
Viertel der Bergbauunternehmen im Index haben ihre Dividenden im
Vergleich zum dritten Quartal 2020 mindestens verdoppelt. Der Sektor
schüttete im dritten Quartal Dividenden in einem außergewöhnlichen
Umfang von 54,1 Mrd. US-Dollar aus. Das ist in einem einzigen Quartal
mehr als der bisherige Gesamtjahresrekord im Jahr 2019. BHP wird 2021
der größte Dividendenzahler der Welt sein.
Auch der Bankensektor leistete einen erheblichen Beitrag, vor allem,
weil viele Aufsichtsbehörden die Ausschüttungsbeschränkungen
aufgehoben haben und die Wertminderungen von Krediten geringer
als erwartet ausfielen.
Märkte, die 2020 die stärksten Einschnitte hinnehmen mussten,
verzeichnen den größten Aufschwung
Die Regionen mit den stärksten Einbußen im Jahr 2020, und diejenigen,
die am stärksten vom Bergbauboom oder der Wiederaufnahme der
Bankendividenden profitierten, erlebten eine rasche Erholung.
Australien und Großbritannien waren die größten Nutznießer dieser
Trends. Europa, Teile Asiens sowie die Schwellenländer verbuchten
ebenfalls einen starken Anstieg auf bereinigter Basis.
In den Teilen der Welt wie Japan und den USA, in denen die Unternehmen
im Jahr 2020 keine großen Kürzungen vornahmen, zeigte sich natürlich
ein geringeres Wachstum als der weltweite Durchschnitt. Dennoch stiegen
die Dividenden der US-Unternehmen um 10 % und erreichten im dritten
Quartal einen neuen Rekord. Ein starkes drittes Quartal bedeutet, dass
auch chinesische Unternehmen auf dem besten Weg sind, im Jahr 2021
Rekordausschüttungen vorzunehmen.
"In Deutschland werden traditionell die meisten Dividenden im zweiten
Quartal ausgezahlt und so haben im dritten Quartal nur zwei Unternehmen
eine Dividende ausgeschüttet. Überraschend daran ist eher, dass im
laufenden Jahr die Ausschüttungen in Deutschland auf bereinigter Basis
geringfügig niedriger sind als im Jahr 2020 - eines der wenigen Länder,
in denen dies der Fall ist. Wir gehen jedoch davon aus, dass sich dies
spätestens 2022 ausgleichen wird", so Daniela Brogt, Head of Sales für
Deutschland und Österreich bei Janus Henderson Investors.
Jane Shoemake, Client Portfolio Manager im Global Equity Income
Team von Janus Henderson, erklärt: "Es gab drei wichtige Änderungen
im dritten Quartal. Erstens, und das ist das Wichtigste, haben
Bergbauunternehmen auf der ganzen Welt von den extrem hohen Rohstoff-
preisen profitiert. Viele von ihnen erzielten Rekordergebnisse, und
die Dividenden folgten dem Beispiel.
Zweitens nutzten die Banken die Lockerung der Dividendenbeschränkungen
und schütteten wieder mehr aus, als noch vor einigen Monaten möglich
schien. Und schließlich zeigten die ersten Unternehmen in den USA, die
mit der jährlichen Neufestsetzung der Dividende begonnen haben, dass
die dortigen Unternehmen bestrebt sind, Barmittel an die Aktionäre
zurückzugeben.
Ein wichtiger Faktor für das Jahr 2022 wird die kontinuierliche
Wiederaufnahme der Bankendividenden sein. Dagegen scheint es
unwahrscheinlich, dass die Bergbauunternehmen ihr Auszahlungsniveau
aufrechterhalten können. Sie sind von den jeweiligen Rohstoffpreisen
abhängig - von denen einige bereits gefallen sind. Bergbauunternehmen
dürften daher im nächsten Jahr für Gegenwind beim weltweiten
Dividendenwachstum sorgen."
Auswirkungen auf die Portfolioallokation: Wie die Portfoliomanager
von Janus Henderson die globalen Dividendenportfolios positionieren
Ben Lofthouse, Head of Global Equity Income bei Janus Henderson,
ergänzt: "Die Dividenden erholen sich schneller als erwartet.
Ausschlaggebend dafür sind die verbesserten Unternehmensbilanzen und
der wachsende Zukunftsoptimismus. Die Rohstoff- und die Finanzbranche
waren im vergangenen Jahr mit am stärksten betroffen Zwei der im
vergangenen Jahr am stärksten betroffenen Sektoren waren der
Rohstoff- und der Finanzsektor. Aus dem Bericht geht hervor, dass
diese Sektoren während des Berichtszeitraums die wichtigsten Treiber
des Dividendenwachstums waren. Wir haben diese Sektoren im
vergangenen Jahr in unseren Portfolios aufgestockt. Es ist schön zu
sehen, dass die Aktionäre durch höhere Ausschüttungen belohnt werden."
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Quelle: Investmentfonds.de
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