 Investmentfonds.de
24.02.2023:
Investmentfonds.de | Die geeignete Investmentstrategie: Wann ist der richtige Einstiegszeitpunkt an der Börse?
Dipl.-Kfm. Raimund Tittes, Gründer und Vorstand der Investmentberatung Invextra AG
Die Börsenkurse glichen die letzten drei Jahre einer Achterbahnfahrt, es
ging deutlich rauf aber auch wieder runter. Eigentlich wie immer, "die
Börse ist keine Einbahnstraße", lautet eine alte Börsenweisheit.
Wann
ist der richtige Einstiegszeitpunkt an der Börse? Dann, wenn die
euphorische Stimmung der Anleger auf einem Höhepunkt ist oder wenn die
Mehrheit der Anleger äußerst pessimistisch ist und die eigenen
Positionen verkauft? "Unserer Meinung nach ist vielleicht ein guter
Einstiegszeitpunkt, wenn die Anlegerstimmung gemischt ausfällt, die eine
Hälfte auf fallende und die andere auf steigende Kurse setzt und dazu
noch ein Großteil der schlechten Nachrichten bereits durch erfolgte
Kurskorrekturen eingepreist ist, wie es aktuell der Fall zu sein
scheint.", so Dipl.-Kfm. Raimund Tittes von der Kölner
Investmentberatung INVEXTRA AG.
"Das Jahr 2021 war kein gutes Jahr für den Einstieg an der Börse, denn
die Kurse von Aktien- und Rentenpapieren erreichten Ende 2021 teils
astronomische Bewertungen. Der Kurs von Tesla erreichte im November 2021
das 100fache des Jahresgewinns und die Aktie war mehr wert wie die
Aktienkapitalisierung aller deutschen Autobauer zusammen. Ähnliche
Bewertungen verzeichnete man im Technologie- und Wachstums-Sektor. Für
uns als Investmentberater war deswegen Ende 2021 klar, das wird nicht
lange gut gehen, eine Kurskorrektur war unvermeidlich. Wir verkauften
deswegen Ende 2021 alle Aktienfonds aus dem Technologie- und
Wachstums-Sektor und schichteten in valueorientierte Aktienfonds und
US-Dollar Rentenpapiere um. Im Zuge der Unsicherheit durch Zinsanstieg
und dem Krieg in der Ukraine diente der Dollar als "sicherer Hafen" und
dessen Kurswert stieg im Vergleich zum Euro deutlich an. Auch die
Valuefonds erzielten eine deutliche Outperformance gegenüber dem
Aktienmarkt und dem Technologie- und Wachstums-Sektor. Die US-Dollar
Rentenpapiere korrigierten in US-Dollar, durch den deutlichen Kursgewinn
des Dollar gegenüber dem Euro konnten Währungsgewinne die Rentenverluste
kompensieren. Insgesamt sind wir somit mehr als zufrieden mit dem
Verlauf und der Entwicklung der Kundendepots in der "Investmaxx STOP&GO
Investmentberatung.", so Tittes weiter.
Und Werte wie Tesla, Facebook, Microsoft, Apple und Amazon sind aktuell
deutlich günstiger bewertet als noch Ende 2021. Allerdings ist immer
auch das hohe Risiko von Investments in Einzelwerte zu beachten,
weswegen wir Investmentfonds bevorzugen bei der "Investmaxx STOP&GO
Investmentberatung" für Anleger. Es wird deswegen breit gestreut in
Investmentfonds und ETFs investiert und so das Risiko von Investments in
Einzelwerte vermieden. Darüber hinaus versuchen wir die zukünftige
Börsenentwicklung zu antizipieren und entscheiden uns dann für ein
Szenario mit der höchsten Wahrscheinlichkeit und erhöhen beim GO-Signal
die Aktienquote und beim STOP-Signal reduzieren wir die Aktienquote
teilweise bis auf Null. Eine Aktienquote von Null hatten wir bei Investmaxx STOP&GO beispielsweise
von Ende März 2000 bis März 2003 und von Juli 2007 bis November 2008.
Beim letzten STOP-Signal im Dezember 2021 haben wir vorwiegend das
Risiko reduziert durch eine Umschichtung aus Aktienfonds im
Growth-Sektor in den Value-Sektor, da wir im Dezember 2021 der Meinung
waren, dass man mit Rentenfonds alleine nicht glücklich würde in 2022.
Tatsächlich ereignete sich durch die Zinsanhebungen der internationalen
Zentralbanken (Fed, EZB u.a.) am internationalen Rentenmarkt in 2022 ein
historischer Crash der Rentenpapiere, wie man ihn die letzten 70 Jahre
nicht gesehen hat.
Dadurch, dass wir 2021 nicht die gleiche Investmentstrategie gefahren
sind wie bei den Crashs 2000 und 2008, als wir vollständig aus
Aktienfonds raus sind und in Rentenfonds umschichteten, konnten wir 2022
mit einer anderen Strategie besser durch den aktuellen Crash am
Kapitalmarkt kommen als uns das mit der Investmentstrategie aus 2000 und
2008 gelungen wäre. Die Beispiele zeigen uns, jede Investmentstrategie
muss für die jeweilige Börsensituation und fundamentale Lage angepasst
werden. Die Beispiele der unterschiedlichen Investmaxx STOP&GO
Anlagestrategien zur Umgehung der Crashs in 2000, 2008 und 2022 zeigen
uns, dass ein gewisses Timing am Aktien- und Kapitalmarkt möglich ist,
auch wenn viel zu oft das Gegenteil behauptet wird. Im Jahr 2022 haben
einige institutionelle Anleger, Fondsmanager und auch wir bei der
INVEXTRA erfolgreiches Timing betrieben. Dass der Timing-Erfolg keine
Garantie für die Zukunft ist, wissen alle Beteiligten. Allerdings
besteht auch in Zukunft eine erhöhte Wahrscheinlichkeit auf ein
weiterhin erfolgreiches Timing bei Investmentmanagern, die bereits auf
erfolgreiche Investmenterfahrungen in den historischen Crashs aus 2000,
2008 und 2022 zurückgreifen können. Bei erfolgreichen Torjägern im Fussball, wie Messi, Mbappe, Haaland und Benzema, besteht auch eine erhöhte Wahrscheinlichkeit auch in Zukunft regelmässig das Tor zu treffen als bei den meisten anderen internationalen Fussballspielern, da sie bereits in der Vergangenheit oft gezeigt haben, dass sie ihr Handwerk verstehen.", erläutert Tittes die Investmaxx STOP&GO Anlagestrategien bei den historischen Crashs in den Jahren 2000, 2008 und 2022.
Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren
persönliche Einschätzung wieder (investmentfonds.de) .
Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben
keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen
keine Beratung dar (investmentfonds.de).
Quelle: Investmentfonds.de
|
und Software-Systems.at. Nutzungsbedingungen. Teletrader, Software-Systems und InveXtra AG übernehmen keine Gewährleistung für die Richtigkeit der übermittelten Daten.
