Investmentfonds.de
24.06.2004:
DB RealEstate: Ergebnisse der offenen Immobilienfonds
Köln, den 24.06.2004 (Investmentfonds.de) - Die DB Real Estate Investment GmbH
gab am 21. Juni die Ergebnisse des offenen Immobilienfonds grundbesitz-global
im Rechenschaftsbericht zum 31. März 2004 bekannt und informierte über die Ent-
wicklung des offenen Immobilienfonds grundbesitz-invest im Halbjahresbericht.
Im Berichtszeitraum vom 1. April 2003 bis zum 31. März 2004 betrugen die Netto-
mittelzuflüsse des grundbesitz-global rund 120 Millionen Euro. Das Fondsvermögen
stieg dadurch von rund 2.082 Millionen Euro (Stand 31. März 2003) auf rund 2.191
Millionen Euro (+ 5,2 Prozent). Zum Berichtsstichtag hatte der Fonds ein
Immobilien- und Immobilienbeteiligungsvermögen von rund 1.560 Millionen Euro sowie
rund 915 Millionen Euro liquide Mittel. Im Geschäftsjahr erzielte der Fonds eine
Wertentwicklung von 3,2 Prozent. Die Immobilienrendite betrug insgesamt 4,9 Prozent.
Trotz eines niedrigen Zinsniveaus wurde eine Liquiditätsrendite von 3,0 Prozent
erreicht.
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Am 5. Juli 2004 werden 2,00 Euro pro Anteil (insgesamt 87 Millionen Euro) ausge-
schüttet, davon sind 1,21 Euro (60,5 Prozent) steuerfrei, wenn die Anteile in
Privatvermögen gehalten werden. Der gesamte Anlageerfolg beträgt 1,56 Euro pro
Anteil. Die Ausschüttungsrendite beträgt 3,95 Prozent. Um eine gleiche Ausschüt-
tungshöhe nach Steuern zu erzielen, müsste eine voll steuerpflichtige Alternativ-
anlage bei einem Grenzsteuersatz von 45 Prozent eine Ausschüttung von 5,9 Prozent
erzielen.
"Die kontinuierliche Wertsteigerung wird bei der Betrachtung eines üblichen,
längeren Anlagezeitraumes deutlich", betonte Helmut Ullrich, Managing Director
der DB Real Estate, zuständig unter anderem für die Fondssteuerung, die Vorteile
des Investments in den Fonds grundbesitz-global. "Seit Auflegung im Juli 2000
erreichte grundbesitz-global eine Wertentwicklung von 16,8 Prozent", erklärte
Ullrich. Durch die steuerfreien Anteile der Ausschüttung sei der offene Immo-
bilienfonds im Vergleich mit anderen sicheren Anlagen sehr attraktiv.
Die Ankündigung des Fondsmanagements, die liquiden Mittel sukzessive in nachhaltig
ertragsstarke Immobilien zu investieren, wurde insbesondere im zweiten Halbjahr
des Berichtszeitraumes wirksam. Sieben Immobilien mit einem Gesamtvolumen über
500 Millionen Euro wurden gekauft und sind in den Bestand übergegangen: drei in
Schweden und jeweils eine in den USA, in Tschechien, in Großbritannien sowie
erstmals in Japan. Zwei Objekte in Österreich und in Ungarn wurden bereits vor
dem Berichtszeitraum gekauft und sind ebenfalls in den Bestand übergegangen.
grundbesitz-global hatte zum 31. März 2004 32 Fondsobjekte, davon 21 direkt ge-
haltene und elf über Grundstücksgesellschaften.
"grundbesitz-global investiert ausschließlich im Ausland und richtet sich auf
globale Wachstumsmärkte unter Berücksichtigung der unterschiedlichen Immobilien-
zyklen aus", erläuterte Kurt Müller, Managing Director, zuständig für Immobilien-
akquisitionen, die Anlagestrategie.
"Mit dem vor Kurzem erfolgten Ankauf von vier Büroimmobilien in Seoul mit einem
Volumen von rund 157 Millionen Euro haben wir einen weiteren wesentlichen Schritt
dieser Anlagestrategie umgesetzt", so Müller weiter. Neben der Investition in
verschiedenen Ländern werde vorwiegend in Büroimmobilien und auch in Shopping-
Center, Logistik-Immobilien sowie in Hotels investiert. Das Ziel seien derzeit
Investitionen in ertragsstarke und vermietete Immobilien mit bonitätsstarken
Mietern, insbesondere in Nord- und Zentraleuropa, Großbritannien, Nordamerika,
Japan und Südkorea.
Der Berichtszeitraum 1. Oktober 2003 bis 31. März 2004 des offenen Immobilien-
fonds grundbesitz-invest war geprägt von erheblichen Mittelabflüssen, die zum
Ende des Berichtszeitraumes eine abnehmende Tendenz aufwiesen. Die Netto-Mittel-
abflüsse betrugen rund 1.147 Millionen Euro. Diese Entwicklung wertet das Fonds-
management als eine Reaktion der Anleger auf die rückläufige Performance,
verbunden mit einer zunehmenden Popularität der Aktienmärkte und anderer An-
lageprodukte. Forciert wurde diese Entwicklung von einer schlechten Konjunktur.
Die Performance wurde durch Wertabschläge - insbesondere in Deutschland - und
unter anderem aufgrund hoher Leerstände beeinflusst.
Die im Rechenschaftsbericht zum 30. September 2003 angekündigten Maßnahmen
haben bereits im ersten Quartal des Kalenderjahres 2004 Erfolge in Form von
höheren Vermietungsumsätzen bewirkt. So konnten in den ersten drei Monaten
des Jahres bereits 65.000 m² vermietet werden; dies ist im Vergleich zum
Vorjahr eine Steigerung um 41.000 m² bzw. von 171 Prozent.
Der offene Immobilienfonds grundbesitz-invest investierte bisher mit Schwerpunkt
in Deutschland sowie zu einem geringeren Anteil in der Europäischen Union. Im
Rahmen der künftigen Strategie beabsichtigt das Fondsmanagement, den EU-Auslands-
anteil des Immobilienbestandes sukzessive in den folgenden Jahren von 35,1 Prozent
(Stand: 31. März 2004) auf über 50 Prozent zu erhöhen.
Das Interesse an indirekten Immobilienanlagen hat in den letzten Wochen wieder
zugenommen und lässt in Zukunft wieder Zuflüsse in den offenen Immobilienfonds
grundbesitz-invest erwarten. Die Tendenz zu Mittelabflüssen wurde weitestgehend
gestoppt. An den positiven Grundmerkmalen des Anlageproduktes offener Immo-
bilienfonds hat sich auch bei einer derzeitigen rückläufigen Performance, die
im Wesentlichen durch exogene Faktoren beeinflusst wird, nichts geändert.
Die DB Real Estate Investment GmbH weist daraufhin, dass sie als einzige
Kapitalanlagegesellschaft die Verkehrswerte und Mieten der Fondsobjekte ver-
öffentlicht und, dass sie 100-prozentige Rückstellungen für latente Steuern
gebildet hat.
Quelle: Investmentfonds.de
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