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Investmentfonds.de 01.09.2004:
AXA Rosenberg erhält begehrtes AAA-Rating für internationalen Small Cap Fonds

Köln, den 01.09.2004 (Investmentfonds.de) - AXA Investment Managers hat für den 
AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund das begehrte AAA-Rating der renommierten 
Ratingagentur Standard & Poor´s erhalten. Diese Höchstnote wird von S&P nur für 
Fonds mit einem außergewöhnlich hohen Maß an Qualität vergeben. Der AXA Rosenberg 
Global Small Cap Alpha Fund ist unter den 20 Fonds in seiner Vergleichsgruppe der 
einzige mit einem AAA-Rating. Weniger als 20 Prozent aller Fonds jeder Anlagekate-
gorie schaffen es überhaupt, ein Rating zu erhalten. Von diesen wiederum erhalten 
nur 7 Prozent die höchste Wertung. Alle 14 AXA Rosenberg Fonds haben mindestens 
ein AA-Rating.
 

Der AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund zeigt eine überdurchschnittliche Wert-
entwicklung über alle getesteten Perioden hinsichtlich seines Sektordurchschnitts 
sowie seiner Benchmark, dem NGSC World. S&P hebt in seiner Begründung insbesondere 
die Outperformance sowohl in Zeiten fallender als auch sich erholender Märkte hervor.
So lag die Wertentwicklung in 2002 um 18 Prozent höher als der Sektordurchschnitt. 
In den vergangenen 3 Jahren erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von 46,4 Prozent 
(per 30. Juli 2004). In der weiteren Begründung heißt es: „Besonders beeindrucken 
uns der disziplinierte Investmentprozess sowie die Fähigkeit des Spezialisten-Teams, 
wiederholbare Erfolge zu erzielen.“


Standard & Poor’s Fund Management Ratings beruhen auf der Bewertung qualitativer 
Faktoren (Management, Stellung des Unternehmens und des Anlageprozesses), die Ein-
fluss auf die langfristige Performance haben. Die zugrundeliegende Fondsauswahl für 
das Rating basiert auf quantitativen Faktoren (Performance, Volatilität und 
Portfoliozusammensetzung).


Mit AXA Rosenberg verfügt AXA Investment Managers über einen erfahrenen Vermögensver-
walter, der seit fast 20 Jahren erfolgreich ein einzigartiges computergestütztes 
Analyseverfahren für die Aktienauswahl einsetzt. Quantitative Modelle haben unter 
anderem den Vorteil, ein viel größeres Anlageuniversum in das Portfolio aufzunehmen 
als traditionell gemanagte Fonds. Der AXA Rosenberg Global Small Cap Alpha Fund hat 
zurzeit rund 1200 Werte im Fonds. Zum Vergleich: Traditionell gemanagte Small Cap 
Fonds haben durchschnittlich zwischen 100 und 150 Werte im Portfolio. 


Das größere Aktienuniversum erhöht unmittelbar die Zahl der Investmentchancen. Dies 
gilt vor allem bei kleineren Nebenwerten, die von Analysten aufgrund von Kapazitäts-
problemen nicht ausreichend beobachtet werden können und deshalb häufig nicht markt-
gerecht bewertet sind. Die computergestützten Modelle von AXA Rosenberg können die 
Ineffizienzen des Marktes erkennen und sie für eine gezielte Outperformance nutzen.
Sie beziehen eine Vielzahl von Unternehmens- und Marktdaten ein, um den fairen Wert 
eines Unternehmens zu ermitteln, und können so systematisch Aktien mit überdurch-
schnittlichen Wachstumspotenzialen identifizieren.