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Investmentfonds - News |
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FondsNews
19.06.2018 |
Wichtiger
Hinweis: Wir präsentieren Ihnen hier eine Zusammenfassung
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Investmentfonds.de
19.06.2018: --- Ende Anzeige ---
4. Einsatz neuer Technologie beschleunigt sich
Der technologische Fortschritt wirkt sich auf die gesamte globale Wirtschaft
aus. Technische Innovationen und die Einführung neuer Technologien gehen immer
schneller vonstatten. Dauerte es noch 30 Jahre, bis 75 Prozent der Menschheit
Zugang zu Elektrizität bekam und mehr als 50 Jahre, bis sich das Telefon durch-
gesetzt hatte, so vollzog sich der globale Siegeszug von Smartphones in ledig-
lich zehn Jahren. Shah erläutert: "Wir favorisieren aktuell Hersteller von
Halbleitern. Sie verfügen über das Potenzial einer stark steigenden Nachfrage,
da immer mehr Artikel des tagtäglichen Bedarfs – das so genannte Internet der
Dinge wie etwa Haushaltsgeräte und Fahrzeuge – mit Halbleitern ausgerüstet
sind. Außerdem gefallen uns Beratungsunternehmen, da Unternehmen sich dabei
unterstützen lassen, wie sie die neuen Technologien besser nutzen können."
Aufgrund der Verlagerung vom stationären auf den Online-Einzelhandel ist die
Makro-Strategie derzeit zusätzlich "long" in Internettiteln und "short" in
Basiskonsumgütertiteln positioniert.
5. Staatsanleihen werden wieder wichtiger
Mit der Normalisierung der Geldpolitik steigen die Renditen auf Staatsanleihen.
Dadurch werden diese zu einer attraktiveren Anlagegelegenheit und zu einer
Diversifikationsmöglichkeit gegenüber Aktien in einem Multi-Asset-Portfolio.
"Anleger müssen künftig zur Erlangung von Portfoliodiversifikation dynamisch
vorgehen und sich über die aktuellen Risiken Gedanken machen, gegen die sie
sich absichern möchten. Sollte es im Hinblick auf das Wachstum Bedenken geben,
dann könnten Staatsanleihen oder ein Engagement im US-Dollar als Risikopuffer
dienen", unterstreicht Shah.
Mit "Makro-Strategie" für die späte Zyklusphase gerüstet
Shrenick Shah und sein Co-Manager James Elliot identifizieren für ihre
Makro-Strategie die wichtigsten volkswirtschaftlichen Trends, die Treiber
für die Entwicklungen von Unternehmen, Anlageklassen und Märkten sind. Nicht
nur im aktuellen herausfordernden Umfeld mit wieder erhöhter Volatilität ist
es ihrer Erfahrung nach sinnvoll, über den Tellerrand von Aktien und Anleihen
hinauszublicken: So nutzen sie für den nach der Makro-Strategie gemanagten
JPMorgan Investment Funds – Global Macro Opportunities Fund und den etwas
defensiveren JPMorgan Investment Funds – Global Macro Fund auch Derivate,
Währungen, Volatilität sowie Relative-Value-Positionen. "Durch die Ausweitung
des Anlageuniversums über traditionelle Anlageklassen hinaus lassen sich
alternative Ertragsquellen erschließen, so dass die Fonds für unterschiedliche
Marktgegebenheiten gerüstet sind", erläutert Shah. Mit einem solchen Baustein
lässt sich eine effizientere Diversifikation im Portfolio erreichen. Denn die
Trends können in unterschiedlichen Marktphasen einen Mehrwert generieren, das
heißt sie müssen nicht notwendigerweise positiv sein und auch die Märkte nicht
steigen, um von ihnen profitieren zu können.
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Die Makro-Strategie hat sich inzwischen seit mehr als fünf Jahren bewährt:
Der JPMorgan Investment Funds - Global Macro Opportunities Fund hat sein Ziel
von 5,5 Prozent über Geldmarkt nach Kosten (bei einer erwarteten Volatilität
von unter 10 Prozent, beides nicht garantiert) mit einem Ertrag von 6,7 Prozent
jährlich deutlich erreicht. Auf 12-Monats-Sicht liegt die Wertentwicklung bei
14,5 Prozent, im schwierigen Marktumfeld des aktuellen Jahres erreicht er mit
0,84 Prozent als einer der wenigen Fonds ein positives Ergebnis.[1]
Neben dem Global Macro Opportunities Fund gibt es auch den defensiveren
JPMorgan Investment Funds - Global Macro Fund. Die für Euroanleger relevanten
Anlageklassen feierten am 12. Juni das fünfjährige Jubiläum seit Umstellung
der Anlagestrategie auf den Makro-Ansatz. Der Fonds zielt darauf ab, mittel-
fristig Erträge von +2,5% über dem Geldmarkt nach Kosten zu erwirtschaften
(bei einer erwarteten Volatilität von unter 6%, nicht garantiert). Über die
letzten drei Jahre erzielten Anleger mit dem Fonds einen Ertrag von 1,6%
jährlich, auf 12-Monats-Sicht eine Wertentwicklung von 8,9% und im aktuellen
Jahresverlauf liegt der Global Macro Fonds mit 0,39 Prozent leicht im posi-
tiven Bereich.[2]
[1] Alle Daten Anteilklasse A (acc) – EUR nach laufenden Kosten, Stand 31.05.2018.
[2] Alle Daten Anteilklasse A (acc) – EUR (hedged) nach laufenden Kosten, Stand 31.05.2018.
Quelle: Investmentfonds.de |
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