Köln, den 21.01.2016 (Investmentfonds.de) - Der turbulente Start an den Kapitalmärkten im neuen Jahr führt ein ereignisreiches Jahr 2015 fort, das für Anleger vielerlei Herausforderungen bereithielt: Während in Europa im Frühjahr die quantitativen Lockerungsmaßnahmen begannen, wurde in den USA kurz vor Weihnachten die erste Leitzinserhöhung seit fast einem Jahrzehnt vorgenommen. Auch die Wechselkursfreigabe des chinesischen Yuan sowie ein 30-prozentiger Einbruch der Ölpreise hielten">
FONDSNEWS: JP Morgan AM: Derzeit positives Renditeniveau für "Income"-Anlageklassen // Investmentfonds .DE - Das Fonds Portal //
Wichtiger Hinweis: Wir präsentieren Ihnen hier eine Zusammenfassung
der wichtigsten Nachrichten zum Thema Investmentfonds. Für Inhalte
und Copyright sind die Anbieter verantwortlich.
FondsNews
Abfrage
Investmentfonds.de
21.01.2016:
JP Morgan AM: Derzeit positives Renditeniveau für "Income"-Anlageklassen
Köln, den 21.01.2016 (Investmentfonds.de) -
Michael Schoenhaut, Manager des Global Income Fund
Der turbulente Start an den Kapitalmärkten im neuen Jahr führt ein
ereignisreiches Jahr 2015 fort, das für Anleger vielerlei Herausfor-
derungen bereithielt: Während in Europa im Frühjahr die quantitativen
Lockerungsmaßnahmen begannen, wurde in den USA kurz vor Weihnachten
die erste Leitzinserhöhung seit fast einem Jahrzehnt vorgenommen. Auch
die Wechselkursfreigabe des chinesischen Yuan sowie ein 30-prozentiger
Einbruch der Ölpreise hielten – und halten – die Märkte in Atem. Nicht
zuletzt war es das schwierigste Jahr für US-Hochzinsanleihen seit 2011.
In diesem Umfeld haben viele Anlageklassen Federn gelassen und selbst
flexible Multi-Asset Fonds konnten sich der Marktdynamik nicht komplett
entziehen: So schloss der JPMorgan Investment Funds – Global Income Fund
das Jahr 2015 mit einer Gesamtperformance von -0,6 Prozent ab. Trotz
der Kursschwankungen konnte der Fonds jedoch das hohe Ausschüttungsniveau
konstant beibehalten – die letzte Ausschüttung vom November 2015, belief
sich auf annualisiert 4,9 Prozent (Rendite der vierteljährlich ausschüttenden
Anteilklasse A (div) – EUR). „Anleger sollten sich vor Augen führen,
dass ‚Income‘-Fonds das primäre Ziel haben, solche regelmäßige Erträge
zu generieren“, betont Michael Schoenhaut, Manager des Global Income Fund.
Er ist zuversichtlich, dass die Ausschüttungen und damit die laufenden
Erträge des Fonds auch in Zukunft auf konstant hohem Niveau liegen werden:
„Im abgelaufenen Jahr fiel das Gesamtergebnis in vielen Anlageklassen eher
gering aus. Die fallenden Kurse sorgen nun für Income-Investoren allerdings
wiederum für höhere laufende Renditen", unterstreicht Schoenhaut. Denn das
Renditeniveau verschiedener Income-Anlageklassen hat sich damit im
Vergleich zum Vorjahr noch attraktiver entwickelt.
Hochzinsanleihen weiterhin favorisiert
Trotz weiterhin volatiler Marktentwicklung sieht Schoenhaut den Global
Income Fund gut positioniert: „Nach einem herausfordernden Jahr 2015
sowie einem schwankungsintensiven Jahresstart ist unsere Einschätzung
für das weitere Jahr 2016 positiver: Die US-Wirtschaft befindet sich in
der Mitte des Zyklus und in Europa hat sich die Wachstumserholung fort-
gesetzt. Wir bevorzugen weiterhin Dividendentitel aus Industrieländern
– insbesondere aus Europa, da wir die stabilen Ausschüttungsquoten
schätzen und die Bewertungen nach wie vor für angemessenen halten.“
Fondsmanager Michael Schoenhaut setzt zudem weiterhin auf Hochzinsan-
leihen: „Wir halten eine recht umfangreiche Allokation in High Yield
Bonds, da wir das Umfeld als vorteilhaft für Unternehmensanleihen ansehen
und weiterhin niedrige Ausfallraten erwarten. Aufgrund der derzeit sehr
attraktiven Spreads lässt dieses Jahr insgesamt ein attraktiver Gesamter-
trag aus Hochzinsanleihen erwarten.“ Dabei gelte es allerdings, dieses
Segment sehr aktiv zu managen, so hat er im Global Income Fund beispiels-
weise den Energiesektor massiv untergewichtet.
Grundsätzlich ist die Philosophie im Global Income Fund, lieber auf
einen Teil der Rendite zu verzichten, um dafür stabilere Erträge
generieren zu können und dabei das Portfoliorisiko und die Gesamt-
rendite stets im Blick zu haben. „Auch wenn wir mittelfristig insgesamt
optimistisch sind, haben wir uns im Gesamtportfolio noch aktuell vor-
sichtiger positioniert“, betont Schoenhaut. So wurde bereits frühzeitig
in 2015 die globale Aktiengewichtung innerhalb des Global Income Fund
sukzessive reduziert, um Schwankungen zu reduzieren. Dafür wurden lang-
laufende US-Investment Grade-Unternehmensanleihen mit einer Verzinsung
von etwa 5 Prozent erworben und in der zweiten Hälfte von 2015 das
höhere Renditeniveau im High Yield-Bereich zum Anlass genommen, diese
Position aufzustocken.
WICHTIGER HINWEIS:
Diese Informationen können nicht alleine die Grundlage für Ihre
persönliche Anlageentscheidung sein. Die Informationen ersetzen nicht die gesetzlich
(§ 19 Abs. 1 des Gesetzes über Kapitalanlagegesellschaften, KAGG) vorgeschriebenen Unterlagen
(Verkaufsprospekt), die vor Abschluß eines Kaufvertrages über Wertpapier- sowie Geldmarkt-Sondervermögen
zur Verfügung gestellt werden müssen. Nähere Informationen zu den einzelnen Fonds der
Investmentgesellschaften entnehmen Sie bitte deren jeweiligen Verkaufsprospekten, die hier
per Email oder telefonisch und per Fax angefordert werden können:
Die Seite www.investmentfonds.de sowie www.fondsdiscount.com sind Dienste der Invextra AG
Name und Sitz:
InveXtra AG
Neuenhöfer Allee 49-51
50935 Köln
Rechtlicher Hinweis:
Alle Angaben und Links in diesem
Dienst wurden sorgfältig nach bestem Wissen und Gewissen zusammengestellt.
Für die Richtigkeit der Informationen und Inhalte der Links wird jedoch
keine Gewähr übernommen. Keine der Informationsangaben ist als
Werbung oder Angebot zu verstehen.
Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher
Indikator für die aktuelle und zukünftige Wertentwicklung.
Anlagen in Fremdwährungen unterliegen dem zusätzlichen Risiko
der Wechselkursschwankungen.
Nähere Informationen zu den mit
einer Fondsanlage verbundenen Risiken finden Sie in den
Verkaufsunterlagen, rechtliche Dokumente des jeweiligen Fonds.
Daten von und Software-Systems.at. Nutzungsbedingungen. Teletrader, Software-Systems und InveXtra AG übernehmen keine Gewährleistung für die Richtigkeit der übermittelten Daten.