Investmentfonds Immobilienfonds 

 

0.	Inhaltsverzeichnis
1.	Begriff
2.	Top 10 Immobilienfonds
3.	Fondstypen
	a) Offene Immobilienfonds
	b) Geschlossene Immobilienfonds
4.	Vorteile - Chancen - Risiken
	a) Offene Immobilienfonds
		aa) Wertentwicklung
		bb) Kapitalmarktstatistik der Bundesbank
	b) Geschlossene Immobilienfonds
5.	Immobilienfonds im Internet

Begriff des Immobilienfonds

Die zehn besten Immobilienfonds

	WKNR		Name		1 Monat		6 Monate		1 Jahr		3 Jahre		5 Jahre		10 Jahre
	939943		Lacuna-US REIT		1,36 %		-5,21 %		36,74 %		-9,17 %		-2,78 %		0,00 %
	986755		Morgan Stanley US Property A USD		-2,28 %		4,93 %		28,66 %		-11,10 %		9,95 %		0,00 %
	974239		Performa HNW US Real Estate Secur		-2,33 %		6,54 %		26,97 %		-15,78 %		2,41 %		0,00 %
	987459		Davis Real Estate Fund A		-2,06 %		4,00 %		20,16 %		-27,22 %		-14,68 %		0,00 %
	986868		AB Global Real Estate Sec.Pf.A US		-2,40 %		14,00 %		16,11 %		-21,76 %		-5,18 %		0,00 %
	987349		Morgan Stanley Asian Property A U		-3,12 %		19,99 %		12,06 %		-17,63 %		45,32 %		0,00 %
	987351		Morgan Stanley European Property		-3,63 %		14,14 %		5,85 %		-24,98 %		-22,06 %		0,00 %
	940739		E&G Immobilien Aktien Europa C		2,96 %		5,38 %		3,59 %		-51,97 %		-47,75 %		0,00 %
	989232		Henderson Pan European Property E		-3,59 %		12,17 %		3,47 %		-35,48 %		-30,63 %		0,00 %
	980705		grundbesitz global		0,23 %		-1,40 %		-0,57 %		-0,31 %		5,25 %		0,00 %
Stand: Ende 11.2010 >>Jetzt Fonds kaufen mit 100% Rabatt bei InveXtra AG>>

Immobilienfondstypen 

Unterschieden werden kann in Offene und Geschlossene Immobilienfonds. Eines der wesentlichsten Unterscheidungsmerkmale ist die Tatsache, daß Geschlossene Immobilienfonds - wie der Name schon suggeriert - nur eine im vorhinein fixierte Anzahl von Investoren zulassen und nur eine begrenzte Anzahl von Objekten in das Fondsvermögen aufnehmen. Der Grund für diese Fixierung liegt in der Zielsetzung der Geschlossenen Fonds: Sie sprechen nämlich den ausgesprochen steuerorientierten Anleger an wie z.B. Investoren, die sich in einer sehr hohen Steuerprogression befinden. Der steuerliche Unterschied zwischen den beiden Fondstypen liegt darin, daß der Investor als Anteilsinhaber eines Offenen Immobilienfonds Einkünfte aus Kapitalvermögen erzielt, der Teilhaber eines Geschlossenen Immobilienfonds dagegen Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung (sofern es sich bei der Fondsgesellschaft nicht um eine Kommanditgesellschaft handelt, deren Tätigkeit einen Gewerbebetrieb darstellt).
 
 

- Offene Immobilienfonds 

- Geschlossene Immobilienfonds 

Vorteile - Chancen - Risiken von Immobilienfonds  

Seit frühester Zeit gehört der Kauf von Grund und Boden zu den begehrtesten Anlageformen, denn Immobilien gelten als wertbeständig und werden nicht von Krisen wie z.B. einer Inflation tangiert.
 
 

1. Offene Immobilienfonds 

 

Mit den folgenden Vorteilen sind die z.Z. 41 (5/2007; BVI) inländischen Offenen Immobilienfonds ein geeignetes und flexibles Instrument zur Vermögens- und Vorsorgeplanung:

solide Renditen: Die Renditen ergeben sich aus den Steuervorteilen, den jährlichen Ausschüttungen und den Wertsteigerungen der Objekte. Die Ausschüttungen errechnen sich aus Zinsen und Mieterträgen abzüglich aller Bewirtschaftungskosten der Objekte.  Laut Bundesverband Deutscher Investment- Gesellschaften e.V. (BVI) erwirtschafteten Offene Immobilienfonds in der Vergangen- heit im Schnitt Renditen zwischen 6,0 bis 6,4%. Die nebenstehende Tabelle zeigt die einzelnen durchschnittlichen Anlageerfolge der Offenen Immobilienfonds über verschiede Zeiträume auf (Quelle: BVI - Wertentwick- lung der Publikumsfonds zum 31.03.2000):

Anlage- zeitraum Wert- steigerung 1 Jahr 3,6% 5 Jahre 27,2% 10 Jahre 87,3% 20 Jahre 254,6%

Sicherheit:Offene Immobilienfonds verfügen über rentable Objekte, von denen häufig selbst Großanleger träumen. Immobilienfonds sind besonders wertbeständig und eignen sich besonders als langfristige Sachwertanlage. Die Wertbeständigkeit wird insbesondere durch Wertsicherungsklauseln gewährleistet, die die Mietanpassungen abhängig von den Vertragsbedingungen prozentual an der Änderung des Lebenskostenindex' fixieren.

Risikodiversifikation: Große Fonds besitzen meistens Dutzende von Qualitätsimmobilien. Die Objekte des Sondervermögens unterscheiden sich untereinander häufig hinsichtlich Größe und Nutzung, Lage der Objekte, Branche der Mieter und/oder Pächter sowie dem Alter der Objekte.

Anlegerschutz:Den Schutz des Anlegers gewährleistet die Kontrolle der Kapitalanlagegesellschaften durch das Bundesaufsichtsamt für das Kreditwesen in Berlin (BAKred) i.V.m. dem Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften (KAGG).

Steuervergünstigungen: Das Immobilienvermögen, das durch das Fondsprinzip angesammelt wird, ist von Körperschafts-, Vermögens- und Gewerbesteuer befreit und davon profitiert natürlich indirekt der Investor. Von der Ausschüttung ist ebenfalls ein erheblicher Teil steuerfrei; u.a. weil bei Offenen Immobilienfonds Abschreibungen wie bei Haus- und Grundbesitz möglich sind. Der Erwerb von Investmentfondsanteilen offener Immobilienfonds wird insofern steuerlich begünstigt, als die durch Transaktionen innerhalb des Fonds durch die Kapitalanlagegesellschaft enstandenen Zwischengewinne nicht der Spekulationssteuer unterliegen. Dies bedeutet im Gegensatz zum "privaten Einzelanleger" eine höhere Dispositionsfreiheit, die es der Kapitalanlagegesellschaft erlaubt, das Fondsvermögen stets in die optimalen Titel zu investieren ohne die sonst eventuell anfallende Spekulationssteuer berücksichtigen zu müssen. Investmentfondsanteile unterliegen einem ermäßigten Steuersatz von 0,5% anstelle von 1% bei Festgeld.

Das besondere Risiko bei Offenen Immobilienfonds liegt in dem Ertragsrisiko durch mögliche Leerstände der Objekte. Für den Vermietungsgrad entscheidend sind insbesondere die Standortqualitäten der Objekte.

2. Geschlossene Immobilienfonds 

Insbesondere Geschlossene Immobilienfonds bieten dem extrem steuerorientierten Anleger einen enormen Steuervorteil: Der Investor wird - sofern er seine Entscheidungen nicht einem Treuhänder überläßt - vom Fiskus wie ein Bauherr behandelt. Er profitiert damit von allen damit verbundenen Steuervorteilen. Zur Optimierung des Steuereffekts, arbeiten die geschlossenen Immobilienfonds mit einer Fremdkapitalquote von mindestens 50%. Das steuerbegünstigte Fremdka- pital wird in Form von Hypo- theken aufgenommen und  zur Finanzierung der Fonds- objekte verwendet.

Grundsätzlich sind nicht die Ausschüttungen, sondern die Einnahmeüberschüsse einkommenssteuerpflichtig.  In den Anfangsjahren führen die durch die Abschreibungsmöglichkeiten bedingten Verluste zu einer Steuerersparnis. Weitere Steuerbegünstigungen ergeben sich aus den Verrechnungsmöglichkeiten der anteiligen Fondsverluste in den Investitionsphasen mit positiven Einkünften aus Vermietung und Verpachtung sowie ggf. anderen Einkunftsarten. Als problematisch erweisen sich dagegen für den Anleger die mangelnden Liquidisierungsmöglichkeiten der Anteile. Einen unabhängig organisierten Sekundärmarkt, an dem Anteile geschlossener Immobilienfonds gehandelt werden, gibt es nicht. Somit muß ein Investor, der sich von seinen Anteilen trennen möchte, selber für einen Nachfolger sorgen, der für ihn zu denselben Konditionen einspringt.

Weitere allgemeine Informationen zu Immobilienfonds bieten Ihnen die

BVI sowie zum Immobilienmarkt im allgemeinen
 
 

 
 

Immobilienfonds im Internet 

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