Cambridge Associates | US Private Equity bleibt solide – Venture Capital feiert Comeback
Caryn Slotsky, Managing Director Private Investment Strategy Research, und Drew Carneal, Investment Director Private Investment Strategy Research, bei Cambridge Associates
Investmentfonds.de - Der Cambridge Associates LLC US Private Equity Index® zeigt, dass US Private Equity 2025 mit 8,7% eine solide Rendite erzielte, Venture Capital erreicht mit 21,1% das beste Jahr seit 2021. Exits und Ausschüttungen beleben sich, Fundraising und Liquiditätsrückflüsse blieben jedoch unter historischen Durchschnittswerten.
- Unterschiedliche Entwicklung von PE und VC: Während US Private Equity 2025 eine Rendite von 8,7 % erzielte, erreichte Venture Capital mit 21,1% das stärkste Ergebnis seit 2021. Innerhalb des PE-Segments übertraf Growth Equity die Buyout-Strategien deutlich.
- Vergleich privater Märkte mit den Börsen: Die anhaltend starke Performance der US-Aktienmärkte führte dazu, dass Private Equity über Zeiträume unter zehn Jahren meist hinter den öffentlichen Märkten zurückblieb. Venture Capital konnte nach dem starken Jahr 2025 kurzfristig mithalten oder übertreffen, zeigte langfristig jedoch ein uneinheitlicheres Bild – insbesondere gegenüber dem Nasdaq.
- Private Equity: bessere Exits, aber schwieriges Marktumfeld: Die Exit-Aktivität verbesserte sich gegenüber 2023 und 2024. Gleichzeitig verlangsamte sich das Fundraising, Bewertungen blieben hoch und insbesondere Software-Investments gerieten zum Jahresende durch den Einfluss von Künstlicher Intelligenz unter Druck.
- Liquidität verbessert sich nur langsam: Sowohl im Private-Equity- als auch im Venture-Capital-Markt legten die Ausschüttungen an Investoren deutlich zu und übertrafen die Kapitalabrufe. Dennoch lagen die Ausschüttungsquoten bereits das vierte Jahr in Folge unter ihrem historischen Durchschnitt, was auf weiterhin eingeschränkte Liquidität hinweist.
- Technologie dominiert die Renditen: Informationstechnologie war in beiden Anlageklassen der wichtigste Performance-Treiber. Im Private-Equity-Index entfielen rund 36% des Marktwerts auf IT-Unternehmen, während Venture Capital rund die Hälfte seines Marktwerts in Technologie investiert hatte. Besonders junge Fondsjahrgänge profitierten von dieser Entwicklung.
- Kapitalallokation konzentriert sich auf wenige Sektoren: Neue Investitionen flossen überwiegend in Informationstechnologie, Gesundheitswesen und Industrie. Cambridge Associates sieht darin eine Fortsetzung des langfristigen Trends, wobei der Technologiesektor 2025 nochmals deutlich an Bedeutung gewann.
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Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder (Cambridge Associates). Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar (Cambridge Associates)
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Die INVEXTRA.COM AG hat bereits vor Monaten reagiert und die Investmaxx Stop&Go Depots ihrer Kunden in risikoärmere Anlagen umgeschichtet. „Wir beobachten die Märkte aktuell von der Seitenlinie und warten eine mögliche Korrektur ab. Erst wenn sich eine nachhaltige Lösung im Nahostkonflikt abzeichnet, werden wir wieder selektiv in Aktienmärkte einsteigen“, betont Tittes.
Das Unternehmen setzt bei seiner Vermögensverwaltung auf eine Behavioural-Finance-Strategie, die irrationale Verhaltensmuster von Anlegern und politischen Entscheidungsträgern systematisch berücksichtigt und daraus entstehende Preisanomalien gezielt nutzt, , um rechtzeitig auszusteigen aus Aktienmärkten oder später zu günstigeren Kursen wieder einzusteigen. So konnten die Investmaxx Stop&Go Offenisve Depots seit 1996 ein besseres Rendite-Risikoverhältnis erzielen als der Dax.
Diese Mitteilung stellt keine Anlageberatung dar. Eine persönliche und unabhängige Beratung erhalten Anleger ausschließlich im Rahmen einer qualifizierten Finanzberatung.
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Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.
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