21.09.2026 19:51
21.09.2026
T. Rowe Price | Schwellenländer-Sektoren: Steigende Investitionen in Verteidigung, Energiesicherheit, Infrastruktur und Lieferketten
Ernest Yeung, Portfoliomanager der Emerging Markets Discovery Equity Strategie bei T. Rowe Price
Investmentfonds.de - Die Schwellenmärkte haben bereits eine starke Entwicklung hinter sich. Die naheliegende Frage für Anleger mit Blick auf das Jahr 2027 lautet: Haben sie den Trend verpasst? Wir glauben nicht. Doch für die nächste Phase der Rallye müssen Anleger möglicherweise an anderer Stelle schauen.
Künstliche Intelligenz (KI) war ein starker Treiber für die Renditen in den Schwellenländern, insbesondere über die Halbleiter-Lieferkette in Taiwan und Südkorea. Doch hinter dem viel beachteten KI-Boom verbirgt sich eine umfassendere Entwicklung. Das Gewinnwachstum breitet sich über verschiedene Sektoren aus, während steigende Investitionen in Verteidigung, Energiesicherheit, Infrastruktur und Lieferketten Chancen in Teilen der Schwellenländer schaffen, die bislang weit weniger Beachtung gefunden haben.
Die Frage für 2027 lautet daher nicht einfach, ob die Schwellenländer weiter steigen können. Es geht vielmehr darum, woher die nächsten Gewinner kommen werden.
Die Schwellenländer liefern Rohstoffe und Produktionskapazitäten
Die Bedeutung der KI ist unbestreitbar. Taiwan und Südkorea stehen im Zentrum der globalen Halbleiter-Lieferkette und haben von den enormen Investitionen in die KI-Infrastruktur profitiert. Blickt man jedoch über die Technologie hinaus, ergibt sich ein breiteres Bild. Auch die Sektoren Rohstoffe, Industrie, Energie und Gesundheitswesen leisten einen Beitrag. Das ist von Bedeutung, da viele der heutigen größten Anlagethemen letztlich von der Realwirtschaft abhängen.KI benötigt Rechenzentren, Strom und Kabel. Die Diversifizierung der Lieferketten erfordert Fabriken und Logistiknetzwerke. Energiesicherheit erfordert neue Infrastruktur. Höhere Verteidigungsausgaben erfordern industrielle Kapazitäten. Die Schwellenländer liefern viele der Rohstoffe und einen Großteil der Produktionskapazitäten, die dieser Investitionszyklus erfordert.
Ein kürzlicher Besuch bei der südkoreanischen Schiffbauindustrie hat dies deutlich gemacht. Werften, die sich traditionell auf Handelsschiffe konzentriert haben, verzeichnen nun Interesse an Militärschiffen aus Ländern wie den USA, Saudi-Arabien, Peru und Marokko.
Die einzelnen Aufträge sind weniger wichtig als das, was sie signalisieren: Investitionen in materielle Vermögenswerte verteilen sich zunehmend auf verschiedene Länder und Branchen.
Neue Schwellenländer im Fokus
Diese Diversifizierung eröffnet Anlegern ganz neue Chancen. Taiwan und Südkorea verfügen nach wie vor über außergewöhnliche Unternehmen. Doch nach dem sprunghaften Anstieg des Interesses an KI und Halbleitern sind sie kaum noch ein Geheimtipp.Brasilien liefert einen spannenden Gegenpol. Die dortige Investitionslage wird viel stärker von innenwirtschaftlichen und politischen Faktoren bestimmt. Wahlen und sich ändernde wirtschaftliche Rahmenbedingungen können Phasen der Unsicherheit und Marktverwerfungen hervorrufen – genau die Bedingungen, unter denen ein konträrer Anleger manchmal Chancen finden kann.
Das Gleiche gilt für alle Schwellenländer. Mexiko, Thailand und Teile Mittel- und Osteuropas haben ihre eigenen wirtschaftlichen, politischen und unternehmensspezifischen Zyklen.
Diese Streuung ist von Bedeutung. Anleger, die davon ausgehen, dass sich die nächste Phase der Schwellenländer-Performance einfach wie die letzte wiederholen wird, laufen Gefahr, einige der interessantesten Chancen zu übersehen.
Es braucht keine große Rotation
Es könnte auch noch einen weiteren Rückenwind geben. Nach Jahren außergewöhnlicher Performance von US-Aktien sind globale Portfolios nach wie vor stark auf US-Vermögenswerte ausgerichtet. Schwellenländer machen einen deutlich geringeren Anteil aus. Das bedeutet, dass Anleger die USA nicht aufgeben müssen, damit Kapitalflüsse in die Schwellenländer an Bedeutung gewinnen. Selbst eine relativ moderate Diversifizierung weg von einem konzentrierten Engagement in den USA könnte einen überproportionalen Einfluss auf eine kleinere Anlageklasse wie die Schwellenmärkte haben. Und diese Kapitalflüsse würden auf ein potenziell günstiges fundamentales Umfeld treffen, das von robusten Gewinnerwartungen und relativ attraktiven Bewertungen geprägt ist.Die Frage für 2027
Nach einer starken Rallye ist die Versuchung groß, sich zu fragen, ob es bereits zu spät ist. Für die Schwellenländer könnte das die falsche Frage sein. KI wird weiterhin wichtig bleiben. Doch daneben sorgen Verteidigungsausgaben, Infrastruktur, Energiesicherheit, Investitionen in Lieferketten und inländische Konjunkturzyklen für ein viel breiteres Spektrum potenzieller Gewinner. Das verändert die Herausforderung für Anleger.Die nächste Phase der Schwellenländer-Rallye wird möglicherweise nicht von den Ländern und Unternehmen getragen, die die letzte dominiert haben.
- Ende der Nachricht
Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder (T. Rowe Price) erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar (T. Rowe Price)
***
Hinweis:
Diese Nachricht stellt keine Anlageberatung dar. Eine persönliche und unabhängige Beratung erhalten Anleger ausschließlich im Rahmen einer qualifizierten Anlageberatung durch unsere Experten.
Wie funktioniert die "Investmaxx Anlageberatung"?
Das grösste Risiko bei der Geldanlage von Privatanlegern ist es, in drastisch überteuerte Investmentanlagen zu investieren, für die man später weniger Geld herausbekommt, als man selbst investiert hat. Nicht nur für Unternehmen, sondern auch für Privatanleger gilt daher ein Erfolgsprinzip: Im Einkauf liegt der Erfolg, doch genau hier scheitern viele Anleger und steigen bei euphorischen Märkten zu teuer ein und verkaufen ihre Anlagen in Paniksituationen zu billig.
Die eigene "Psychologie von Gier und Angst" macht damit über 95% der Anleger oft einen Strich durch die Rendite der eigenen Geldanlage.
Das zweitgrösste Risiko für die eigene Geldanlage ist damit der Privatanleger selbst. Die INVEXTRA.COM AG setzt deswegen bei der Anlageberatung auf eine Behavioural-Finance-Strategie, die irrationale Verhaltensmuster von Anlegern und politischen Entscheidungsträgern systematisch berücksichtigt und daraus entstehende Preisanomalien gezielt nutzt, um aus überteuerten Sektoren auszusteigen und in günstiger bewertete Sektoren umzuschichten. Das Konzept wurde an der University of Michigan Business School (USA) von unserem Gründer, Dipl.-Kfm. Raimund Tittes, entwickelt und erfolgreich 1996 in die Praxis umgesetzt. So konnten die Investmaxx Stop&Go Offenisve Depots seit 1996 ein besseres Rendite-Risikoverhältnis erzielen als der Dax.
>>> Unsere Experten entwickeln individuelle, global diversifizierte Portfolios, die in wachstumsstarke Sektoren investieren und darauf ausgerichtet sind, Vermögen langfristig aufzubauen, durch Risikomanagement die Stabilität und den Erhalt von Vermögen zu gewährleisten und vor Inflation zu schützen. >>> Mehr Infos dazu.
***
INVESTMENTFONDS.DE
TOP Fonds / ETF Vergleich - Wertentwicklung
INVESTMENTFONDS.DE Hinweise in eigener Sache:
*** - Anzeige - Newsletter | Aktuell | Kostenlos
Jetzt kostenlos den wöchentlichen Newsletter mit den aktuellsten Markteinschätzungen und Marktanalysen erhalten!
Interesse auf den Blick in die Zukunft der nächsten Börsenriesen?
Hier einfach mit Email registrieren! Jederzeit kündbar.
- Ende Anzeige -
***
Quelle: Investmentfonds.de
Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.
Risikohinweis: Die Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Ergebnisse. Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder. Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar.
