21.01.2026 16:06
21.01.2026
Capital Group | Global Equity Study
Christophe Braun, Equity Investment Director bei Capital Group
Globale Gewinne erreichen 2025 dank steigender Umsätze und wachsender Margen ein neues Rekordniveau
- Die globalen Gewinne stiegen 2025 um 12,2 Prozent auf voraussichtlich rekordhohe 4,85 Billionen US-Dollar, mehr als eine Verdopplung innerhalb von neun Jahren
- Die Umsätze legten 2025 um 5,3 Prozent auf einen neuen Höchststand von 44,2 Billionen US-Dollar zu (Prognose)
- Dividenden und Aktienrückkäufe erreichten 2025 vorläufig 3,50 Billionen US-Dollar, nach 3,25 Billionen US-Dollar im Jahr 2024
- Gewinne deckten Dividenden und Aktienrückkäufe 2025 komfortabel mit dem 1,39-Fachen ab; der Cashflow überstieg die Ausschüttungen um mindestens ein Fünftel Technologie- und Medienunternehmen waren 2025 die wichtigsten Gewinnmotoren
- Trotz Herausforderungen im Automobilsektor erzielten deutsche Unternehmen insgesamt ein solides Gewinnwachstum und weiteten ihre Aktienrückkäufe weiter aus
Investmentfonds.de - Frankfurt am Main, 21. Januar 2026 – Die globalen Gewinne wuchsen 2025 kräftig und erreichten für die weltweit größten 1.600 gelisteten Unternehmen einen prognostizierten Rekordwert¹ von 4,85 Billionen US-Dollar. Das entspricht einem Anstieg von 12,2 Prozent gegenüber dem Vorjahr, wie aus dem Profit Watch-Bericht hervorgeht, der Teil der Capital Group Global Equity Study ist.
Das Umsatzwachstum erklärt knapp die Hälfte des Gewinnanstiegs im Jahr 2025. Die Unternehmen erzielten 2025 prognostizierte Gesamterlöse von 44,2 Billionen US-Dollar – ein Plus von 5,3 Prozent gegenüber dem Vorjahr.
Rund ein Drittel des Gewinnanstiegs ist auf geringere Einmalkosten zurückzuführen, auch günstige Wechselkurse spielten eine Rolle. Dabei handelt es sich um Wachstum geringerer Qualität, das keine nachhaltige Wertschöpfung signalisiert. Doch selbst ohne diesen künstlichen Schub übertrafen die Gewinnzuwächse das Umsatzwachstum um rund drei Prozentpunkte, wie der Profit Watch-Bericht von Capital Group zeigt.
Diese Margenausweitung ist Teil eines langfristigen Trends und zeigt sich in den meisten Branchen und Regionen weltweit. Seit 2015 sind die Gewinne um 143 Prozent gestiegen, während die Umsätze lediglich um 69 Prozent zulegten. Unternehmen wandeln also einen immer größeren Teil ihrer Erlöse in Gewinne um.
Der Großteil der Gewinne und des freien Cashflows wird über Dividenden oder Aktienrückkäufe an die Aktionärinnen und Aktionäre zurückgegeben.
Der Report prognostiziert für die 1.600 größten Unternehmen weltweit Dividenden und Aktienrückkäufe in Höhe von insgesamt 3,5 Billionen US-Dollar im Jahr 2025, was ein Anstieg von 7,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr darstellt und doppelt so viel ist wie noch 2016.
Trotz dieses rasanten Wachstums lag die Ausschüttungsdeckung, also das Verhältnis von Gewinnen zu Dividenden und Rückkäufen, 2025 bei 1,39-fach und damit lediglich leicht über dem Zehnjahresdurchschnitt von 1,31-fach. Ein ähnliches Bild ergibt sich bei den ebenfalls zentralen Cashflow-Kennzahlen.
Christophe Braun, Equity Investment Director bei Capital Group, kommentiert:
„Gewinne, Cashflow und Ausschüttungen an die Aktionäre haben sich seit 2016 allesamt verdoppelt und sind damit doppelt so schnell gewachsen wie die globale Inflation. Dieses langfristige Wachstum hat die Aktienkurse steigen lassen, hohe Kursgewinne ermöglicht und Billionen von US-Dollar an Barmitteln generiert, die an die Aktionäre zurückgegeben wurden. Die Unternehmensbilanzen sind heute stärker als vor der Pandemie, und die Disziplin bei der Kapitalrückführung hat sich über die USA hinaus verbreitet. Märkte wie Japan und China verfügen über erheblichen Spielraum, um die Ausschüttungen an die Aktionäre zu erhöhen, während in Märkten mit geringerer Deckung – wie den USA – das Gewinnwachstum entscheidend für nachhaltig höhere Ausschüttungen ist. Für Anleger unterstreicht dies die Bedeutung, sich auf Unternehmen mit dauerhafter Profitabilität und soliden Fundamentaldaten zu konzentrieren. In einem Umfeld ungleichmäßigen Wachstums kann die Rolle eines aktiven Managers wie Capital Group, der tiefgehende Unternehmensanalysen betreibt, umsichtig navigiert und selektiv vorgeht, wichtiger sein denn je.“
SCHLÜSSELSEKTOREN
Die wichtigsten Treiber des Gewinnwachstums 2025 waren die Technologie- und Mediensektoren, insbesondere in den USA, Taiwan und China. Die Gewinne stiegen dort um fast ein Drittel beziehungsweise ein Viertel, begünstigt durch geringere Einmalkosten. Insgesamt trugen Technologieunternehmen, vor allem Halbleiterhersteller, rund ein Drittel zum weltweiten Gewinnwachstum 2025 bei.Auch Finanz- und Gesundheitsunternehmen verzeichneten kräftiges Wachstum. Die Gewinne im Energiesektor stagnierten, während zyklische Konsumgüterunternehmen aufgrund der weltweiten Schwäche der Automobilhersteller rückläufige Gewinne meldeten. (Details nach Sektoren siehe Bericht)
SCHLÜSSELREGIONEN
Deutschland: Die Gewinne deutscher Unternehmen bewegten sich in den vergangenen fünf Jahren, in US-Dollar gerechnet, zwischen 120 Milliarden US-Dollar (2025) und 92 Milliarden US-Dollar (2023). Auf Basis von Konsensschätzungen könnten sie diese Spanne 2026 verlassen. Sinkende Umsätze und deutlich schwächere Margen bei deutschen Automobilherstellern führten 2025 (nach einem Rückgang bereits 2024) zu niedrigeren Gewinnen in diesem Sektor und machten damit das ansonsten ermutigende einstellige Gewinnwachstum im übrigen Markt weitgehend zunichte.Aktienrückkäufe gewinnen in Deutschland an Bedeutung: 2024 beliefen sie sich auf 25 Milliarden US-Dollar, nahezu doppelt so viel wie der Durchschnitt der vergangenen fünf Jahre. Deutsche Unternehmen gehen bei der Ausschüttung von Kapital an ihre Aktionärinnen und Aktionäre insgesamt vorsichtig vor. Viele verfolgen Dividendenrichtlinien, bei denen Ausschüttungen im Konjunkturzyklus mit den Gewinnen steigen und fallen, wodurch die Deckungsquoten relativ stabil bleiben. Marktweit waren Dividenden und Rückkäufe 2024 mit dem 1,42-Fachen durch Gewinne gedeckt – deutlich mehr als bei europäischen Vergleichsmärkten.
Unter den großen Volkswirtschaften gehörten die USA und Kanada 2025 zu den Ländern mit dem stärksten Gewinnwachstum. In den USA stützte sich dieses Wachstum stark auf eine Handvoll sehr großer Unternehmen, während in Kanada die Banken mehr als die Hälfte des Wachstums beitrugen. Im pazifischen Raum treiben Halbleiterhersteller die Gewinne in Taiwan und Korea nach oben. Japan und das Vereinigte Königreich liegen im Mittelfeld, mit sehr unterschiedlichen Entwicklungen bei ihren führenden Unternehmen. In Europa bremsen angeschlagene Automobilhersteller das Gesamtbild und verdecken besseres Wachstum in anderen Bereichen.
****
Hinweis:
Diese Aussagen in dieser Nachricht stellen keine Anlageberatung dar. Eine individuelle Anlageberatung gibt es unter https://www.investmaxx.com, hier kommt man in den Genuss von wachstumsstarken Weltmarkt-Portfolios zur Vermögenssicherung vor Krisen und Inflation auf der Basis von ETFs und Investmentfonds.****
- Ende der Nachricht
Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder (Capital Group). Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar (Capital Group).
|
INVESTMENTFONDS.DE |
|
INVESTMENTFONDS.DE | Hinweise in eigener Sache:
*** - Anzeige - Newsletter | Aktuell | Kostenlos
Jetzt kostenlos den wöchentlichen Newsletter mit den aktuellsten Markteinschätzungen und Marktanalysen erhalten!
Interesse auf den Blick in die Zukunft der nächsten Börsenriesen?
Hier einfach mit Email registrieren! Jederzeit kündbar.
- Ende Anzeige -
***
Quelle: Investmentfonds.de
Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.
Risikohinweis: Die Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Ergebnisse. Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder. Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar.
