20.05.2026 14:11
20.05.2026
Clearwater Analytics | Auslagerung von Kapitalanlagen der Versicherer übersteigt 5,5 Billionen US-Dollar
Sandeep Sahai, CEO von Clearwater Analytics
- Auslagerung von Kapitalanlagen der Versicherer übersteigt 5,5 Billionen US-Dollar – Private Markets und globale Expansion prägen die Branche neu
- IIOR-Bericht: Ausgelagerte Versicherungsvermögen auf Rekordniveau, Private Assets nahe 1 Billion US-Dollar, Europa als globaler Wachstumstreiber
Der IIOR 2026 zeigt die wesentlichen Trends auf, die das Kapitalanlagemanagement der Versicherer grundlegend verändern:
Private Markets erreichen eine neue Dimension. Die extern in Private Markets verwalteten Versicherungsvermögen haben sich seit 2021 mehr als verdoppelt, 947 Milliarden US-Dollar erreicht und machen – zusammen mit börsennotierten Anlagen – annähernd ein Drittel der ausgelagerten Versicherungsallokationen aus. Versicherer haben sich schrittweise über traditionelle Privatplatzierungen hinaus entwickelt und investieren in Mittelstandsfinanzierungen, Infrastrukturanleihen und strukturierte Kreditprodukte. 67 % der teilnehmenden Vermögensverwalter bieten inzwischen Strategien für private festverzinsliche Anlagen zusätzlich zu ihren Börsenanlagestrategien an.
Europa rückt ins Zentrum. Europa und Großbritannien sind zu einer bedeutenden und wachsenden Kraft in der externen Vermögensverwaltung für Versicherer geworden: Die gemeldeten verwalteten Vermögen legten im Jahresvergleich um 32 % zu und haben sich seit 2021 von 1,0 auf 2,1 Billionen US-Dollar mehr als verdoppelt – getragen von organischem Wachstum und einer breiteren Beteiligung am IIOR. Damit entfallen 38 % der gesamten ausgelagerten Versicherungsvermögen auf die Region. Prozentual wuchsen APAC und Offshore-Märkte im Jahresvergleich noch schneller und übertrafen damit jeweils deutlich den weiterhin soliden Zuwachs von 12 % in Nordamerika. Der Auslagerungsmarkt ist damit nicht mehr primär nordamerikanisch geprägt. Mandate gewinnen Vermögensverwalter zunehmend durch globale Reichweite, regionale Spezialisierung – oder beides.
„Der IIOR 2026 zeigt: Die Branche befindet sich in einem Wandel, der sich nicht allein mit Zahlen beschreiben lässt. Private Markets haben eine neue Größenordnung erreicht, Europa hat das Kräfteverhältnis verschoben, und die Komplexität, die diese Branche heute über Anlageklassen, Regionen und Regulierungsräume hinweg bewältigen muss, wächst stetig", so Sandeep Sahai, CEO von Clearwater Analytics. „Wir sind überzeugt, dass starke Partnerschaften Versicherern und ihren Vermögensverwaltern den Rückhalt geben, den diese Entwicklungen erfordern. Wir laden Sie ein, den vollständigen Bericht zu lesen und zu erfahren, was dieser Wandel für Ihr Geschäft bedeutet."
„Der IIOR 2026 macht eines unmissverständlich klar: Externe Vermögensverwaltung ist das neue Standardmodell, mit dem Versicherer weltweit ihr Kapital anlegen", so Steve Doire, Inhaber von DCS Financial Consulting und Strategic Advisor von Clearwater Analytics. „Die nahezu Verdopplung der von Anlageberatungsgesellschaften betreuten Vermögen innerhalb von zwei Jahren belegt, dass Versicherer gezielt externe Experten einbinden, um zunehmend diversifizierte und komplexe strategische Anlageprogramme zu konzipieren und zu steuern. Ebenso bedeutsam ist die Dynamik in Europa. Der Markt hat sich klar von der Vorherrschaft Nordamerikas gelöst. Am besten für die kommende Phase aufgestellt sind jene Vermögensverwalter, die diesen globalen Wandel frühzeitig erkannt und in die nötigen Kompetenzen und die regionale Präsenz investiert haben, um Mandate über die Regionen hinweg zu gewinnen."
Der Wettbewerb verschärft sich
Das Wachstum des IIOR spiegelt das Wachstum des Marktes selbst wider. Was als Report mit 40 Teilnehmern begann, umfasst heute 108 Vermögensverwalter und Anlageberatungsgesellschaften sowie 5,5 Billionen US-Dollar an verwalteten Vermögen. In den vergangenen zehn Jahren ist der Anteil der zehn größten Vermögensverwalter am gesamten verwalteten Vermögen von 70 % auf 59 % zurückgegangen. Dies zeigt, dass eine wachsende Zahl von Häusern um Mandate von Versicherern konkurriert. Spezialisierte und mittelgroße Vermögensverwalter gewinnen an Boden – durch ausgewiesene Versicherungsexpertise, Kompetenzen im Bereich der Private Markets und regionale Stärke. Zudem haben sich die von Anlageberatungsgesellschaften betreuten Vermögen innerhalb von zwei Jahren nahezu verdoppelt, da Versicherer verstärkt externe Expertise hinzuziehen, um zunehmend komplexere Anlageprogramme zu steuern.- Ende der Nachricht
Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder (Clearwater Analytics). Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar (Clearwater Analytics)
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Die INVEXTRA.COM AG hat bereits vor Monaten reagiert und die Investmaxx Stop&Go Depots ihrer Kunden in risikoärmere Anlagen umgeschichtet. „Wir beobachten die Märkte aktuell von der Seitenlinie und warten eine mögliche Korrektur ab. Erst wenn sich eine nachhaltige Lösung im Nahostkonflikt abzeichnet, werden wir wieder selektiv in Aktienmärkte einsteigen“, betont Tittes.
Das Unternehmen setzt bei seiner Vermögensverwaltung auf eine Behavioural-Finance-Strategie, die irrationale Verhaltensmuster von Anlegern und politischen Entscheidungsträgern systematisch berücksichtigt und daraus entstehende Preisanomalien gezielt nutzt, , um rechtzeitig auszusteigen aus Aktienmärkten oder später zu günstigeren Kursen wieder einzusteigen. So konnten die Investmaxx Stop&Go Offenisve Depots seit 1996 ein besseres Rendite-Risikoverhältnis erzielen als der Dax.
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Quelle: Investmentfonds.de
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