28.09.2026 20:49
28.09.2026
ODDO BHF AM | Wie ein systematischer Ansatz dabei hilft, übermäßige Konzentrationsrisiken im US-Aktienmarkt zu vermeiden
Karsten Seier, Global Co-Head of Systematic Strategies & Quantitative Research bei ODDO BHF Asset Management
Investmentfonds.de - Wer erfolgreich am internationalen Aktienmarkt investieren will, für den führt kein Weg am US-Aktienmarkt vorbei, denn 26 der 30 weltweit größten börsennotierten Unternehmen stammen aus den USA. US-Aktien machen inzwischen rund zwei Drittel des MSCI All Country World Index aus. „US-Aktien bieten Zugang zu einem großen, stabilen Wachstumsmarkt mit einem breiten Spektrum an Investitionsmöglichkeiten sowie historisch guter Performance und Innovationskraft. Für Investoren stellt sich also weniger die Frage, ob sie in US-Aktien investieren sollen, als die nach dem richtigen Ansatz“, schreibt Karsten Seier, Global Co-Head of Systematic Strategies & Quantitative Research bei ODDO BHF Asset Management, in einem aktuellen Beitrag.
Momentum-Strategie schlägt den breiten Markt
Eine effektive Strategie, von der historischen US-Outperformance zu profitieren, beruht auf dem Momentum-Effekt. Dieser ist empirisch gut belegt und besagt, dass kürzlich gestiegene oder gesunkene Aktien diesen Trend beibehalten, da neue Informationen vielfach nur unzureichend in den Aktienkursen eingepreist sind. Dafür sind in erster Linie menschliche Verhaltensmuster und psychologische Faktoren verantwortlich: Herdenverhalten, Selbstüberschätzung oder der Ankereffekt. Der Beitrag von ODDO BHF Asset Management zeigt, dass Momentum-Strategien einfach umzusetzen sind und sich über lange Zeiträume bewährt haben.Value oder Growth – Momentum kann beides
„Der größte Vorteil liegt darin, dass Momentum-Strategien flexibel sind“, führt Karsten Seier aus: „Wenn Value-Aktien gefragt sind, folgt die Strategie diesem Trend. Wenn Wachstumsaktien im Mittelpunkt stehen, richtet sich das Portfolio automatisch in diese Richtung aus. Im Gegensatz zu starren Anlagestilen bleibt die Momentum-Strategie flexibel – Investitionen werden dort getätigt, wo die Märkte derzeit Stärke zeigen.“Die Risiken von Momentum-Strategien…
Eine Momentum-Strategie konzentriert sich auf Unternehmen, die bereits Stärke zeigen. Doch nicht jeder Aufwärtstrend hält ewig an. Wenn sich Markttrends plötzlich umkehren, geraten einfache Momentum-Strategien schnell unter Druck. Sie konzentrieren sich oft stark auf einzelne „Trendthemen“ wie Technologieaktien Ende der 1990er Jahre, Energieunternehmen Anfang der 2000er Jahre oder in jüngster Zeit Unternehmen aus dem Bereich der Künstlichen Intelligenz.…und wie man sie in den Griff bekommt
Wo sich einfache Momentum-Strategie auf eine kleine Zahl der Gewinner des aktuellen Trends fokussieren, liegt bei anspruchsvolleren Ansätzen die Identifikation von Aktien mit einer stabilen Outperformance im Fokus. „Ein smarter Momentum-Ansatz unterscheidet sich von einfacheren Ansätzen durch eine strukturelle Diversifikation, einen höheren Grad der Steuerung des Portfolioumschlags sowie eine höhere Anpassungsfähigkeit und ein aktives Risikomanagement im Fall einer Marktrotation“, erläutert Seier.- Ende der Nachricht
Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder (ODDO BHF Asset Management) erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar (ODDO BHF Asset Management)
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Quelle: Investmentfonds.de
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